【期货盘面】外盘止跌，内盘跟随外盘走势为主。

【现货基差】7月31日豆粕价格整体波动不大。43%豆粕方面，辽宁3070元/吨（-10）、天津3050元/吨（+10）、山东2980元/吨（0）、江苏2960元/吨（0）、广东2990元/吨（0）。高蛋白豆粕中，盘锦45%跌10元/吨至3200元/吨，天津46%、日照46%、南通46%、东莞46%无涨跌。豆粕基差小幅增加，辽宁-1（-7）、天津-21（+13）、山东-91（+3）、江苏-111（+3），广东-81（+3）。区域价差中，天津-江苏缩小至-90（-10），其余持平。品种价差方面，豆粕-菜粕涨40元/吨至570元/吨，豆粕-葵粕720元/吨持平。

【估值利润】进口大豆压榨利润分析显示，不同来源国成本差异显著。巴西大豆因CBOT价格波动及汇率因素，到港成本呈现一定幅度降低，带动盘面压榨利润升高。阿根廷大豆受基差报价影响，现货压榨利润维持相对稳定。美国大豆在13%关税设定下，进口成本较高，压榨利润持续承压。

【供需库存】成交方面，全国主要油厂豆粕成交10.62万吨，较前一交易日减9.39万吨，其中现货成交8.62万吨，较前一交易日减1.99万吨，远月基差成交2万吨，较前一交易日减7.4万吨。开机方面，今日全国动态全样本油厂开机率为64.55%，较前一日上升0.32%。

【市场信息】1. 大商所公告，根据《大连商品交易所指定交割仓库管理办法》《大连商品交易所指定交割仓库资格与监督管理规定》等有关规定，经研究决定：同意东莞嘉吉饲料蛋白科技有限公司放弃豆粕、黄大豆2号指定交割仓库资格。上述事项自即日起生效。（大商所）

2. 大商所公告，根据《大连商品交易所标准仓单管理办法》等有关规定，经研究决定：东莞嘉吉粮油有限公司豆粕指定厂库标准仓单最大量由15000吨扩大至31500吨，日发货速度由1000吨扩大至2100吨。东莞嘉吉粮油有限公司黄大豆2号指定厂库标准仓单最大量由18000吨扩大至38625吨，日发货速度由豆粕1000吨、豆油250吨扩大至豆粕2100吨、豆油525吨。上述事项自即日起生效。（大商所）

3. 据国家粮食交易中心公告，受中储粮油脂有限公司委托，2026年8月5日13:30在国家粮食和物资储备局粮食交易协调中心及联网的各省（区、市）国家粮食交易中心组织开展50.1万吨进口大豆竞价交易，生产年限为2022、2023、2024、2025年。（国家粮食交易中心）

【南华观点】外盘供应端新作播种继续保持顺利，厄尔尼诺气候已形成，目前产区干旱迹象在后续降雨过程中可能缓解，关注后续实际天气情况。需求端中美达成协议背景下，中方延续采购美豆节奏，外盘短期回调后关注企稳情况。内盘来看，M09跟随外盘走势为主，自身基本面偏弱。