一、债市综述

　　公开市场方面，央行公告，2026年7月29日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了2065亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求。同时，开展了6000亿元隔夜逆回购操作。(央行)

　　外汇方面，人民币兑美元中间价报6.7899，较上日调高29点。 注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。

　　上海银行间同业拆放利率(Shibor)集体上涨。隔夜shibor报1.4380%，上涨2.30个基点；7天shibor报1.5100%，上涨5.00个基点；14天shibor报1.4810%，上涨3.10个基点；1月shibor报1.4210%，上涨0.10个基点；3月shibor报1.4310%，上涨0.10个基点。

　　债券方面，截至发稿，银行间主要利率债活跃券收益率多数上行，10年期国债活跃券260010收益率下行0.1BP至1.7215%，10年期国开债活跃券260205收益率上行0.2BP至1.7930%，30年期国债2600004收益率上行1.7BP至2.2070%。国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约跌0.23%报114.64元，10年期主力合约涨0.02%报109.2元，5年期主力合约涨0.02%报106.395元，2年期主力合约涨0.02%报102.616元。

　　截至发稿，银行间信用债市场，“二永债”收益率普遍上行，5Y“26工行二级资本债02BC”收益率上行1.28BP至1.8994%，3Y“23建行二级资本债02A”收益率上行0.43BP至1.6175%，2Y“22农行二级资本债02A”收益率上行0.17BP至1.5200%。

　　中证转债指数收盘涨0.79%，报498.43点，成交额为675.16亿元。皓元转债涨7.37%，正帆转债涨7.22%，宙邦转债涨6.91%，精装转债涨6.62%，奥飞转债涨5.33%；盛德转债跌5.0%，三江转债跌4.29%，维科转债跌3.86%，惠城转债跌3.8%，宏图转债跌2.93%。

　　交易所债券市场收盘，“24发控05”“25北新Y1”涨超1%，“24兴市01”涨0.95%，“26盛洪02”涨0.93%；“铁工YK07”跌1.68%，“26陇原01”跌1.56%。地方债方面，“25辽宁债13”涨超4%，“25天津42”“24重庆债43”“22湖南债97”“22安徽债51”“25湖南债03”等涨超3%；“25贵州债12”“25内蒙古债20”跌超2%，“23四川债24”跌超1%，“21厦门03”跌0.95%。特别国债方面，“24特国01”跌0.12%，“24特国02”跌0.11%，“24特国03”跌0.22%，“24特国04”跌0.14%，“特国2401”跌0.24%，“特国2402”无成交，“特国2403”涨0.01%，“特国2404”跌0.04%。

　　国联民生固收团队表示，对于短端利率来说，后续下行有两个阻碍：1.定价不便宜。当前1Y存单和3Y国开隐含7天资金利率分别在1.39%和1.37%左右，实际资金利率略高于这一水平(此前政金债定价更贵，过去一周略有修复)，在资金利率变化不大的情况下，定价不便宜的短债很难明显下行；2.资金利率中枢还没有进一步下行迹象。在经历5-6月中枢抬升后，当前隔夜资金利率维持在1.35-1.4%左右、7天资金维持在1.4%左右波动。短端利率要明显下行并带动曲线变陡，可能需要看到资金利率中枢下台阶，例如DR001又回落到1.3%左右或以下，但这一现象需要观察，提前博弈的性价比不高。虽然短端利率是否下行需要观察，但调整压力也不大，因为央行维稳资金面的意愿依然较强，其也提前公告了7月跨月隔夜逆回购操作，短债作为底仓持有的价值依然存在。

　　二、每日要闻BN

　　1.【“十五五”期间单位国内生产总值二氧化碳排放将降低17%】生态环境部会同国家发展改革委等18个部门今天(29日)联合发布《国家应对气候变化“十五五”规划》，系统部署“十五五”时期应对气候变化的目标任务，为今后五年应对气候变化工作提供清晰指引。根据《规划》，到2030年，单位国内生产总值二氧化碳排放较2025年降低17%，全国碳排放权交易市场覆盖行业单位产品二氧化碳排放比2025年下降3%左右，建成诚信透明、方法统一、参与广泛、与国际接轨的全国温室气体自愿减排交易市场，产品碳足迹管理体系基本建成，加强非二氧化碳温室气体监测管控，形成3000万吨二氧化碳当量减排能力，适应气候变化工作体系更加完善，气候适应型社会建设取得阶段性进展，应对气候变化意识和能力持续增强。我国在全球气候治理中的影响力、引导力、塑造力和道义感召力显著提升。(央视新闻)

　　2.【工信部等七部门：启动2026年首批工业和信息化领域创新任务揭榜挂帅工作】工信部等七部门办公厅关于开展2026年工业和信息化领域创新任务揭榜挂帅工作的通知。为加快推动科技创新与产业创新深度融合，以关键技术攻关推动产业高质量发展，现启动2026年首批工业和信息化领域创新任务揭榜挂帅工作。本批揭榜挂帅围绕未来产业、装备制造、信息技术、通信、人工智能、消费品6个方向，系统布局24个专题。(工信部)

　　3.【浙江：到2030年海洋经济综合实力位居全国前列】近日，浙江省政府办公厅印发《浙江省“十五五”海洋经济发展规划》，为今后五年海洋经济发展描绘了清晰路线图。《规划》提出到2030年，海洋经济综合实力位居全国前列，浙江海洋生产总值年均增速高于GDP增速一个百分点，海洋生产总值占GDP比重达14%。

　　4.【上海市长宁区：实施工业互联网等重点领域跃升行动 培育产业互联网标杆平台】上海市长宁区人民政府办公室印发《长宁区推进服务业扩能提质三年行动计划(2026-2028年)》。其中提出，强化产业互联网数智赋能。培育产业互联网特色集群。出台产业互联网发展三年行动计划，实施工业互联网等重点领域跃升行动，培育产业互联网标杆平台，深化国家工业互联网特色产业集群建设，推动具身智能企业培育集聚和AI智能体场景应用。加快数据要素资源集聚。建设数据价值化应用先行区，引育基础设施型等各类数商，支持平台企业打造数智应用样本，建设上海市数字公共服务中心(虹桥数谷)。深入实施“人工智能+”行动。加速工业软件创新升级，加快行业大模型、智能体开发应用。打造具身智能物理实训场，建设多模态具身语料采集体系。

　　5.【上海中心城区全面推进收购二手房用作保租房，三个试点区已收购551套】上海中心城区收购二手住房工作全面加快推进。2026年7月26日，记者从上海市房管局获悉，自今年2月启动收购二手住房用于保障性租赁住房(以下简称“保租房”)试点以来，徐汇、浦东和静安三区积极探索，截至7月25日，三个试点区共收购二手住房551套，其中16户居民已完成置换购置新房。黄浦、长宁、虹口、普陀、杨浦五个区随后于5月扩围实施，积极服务居民置换安居，促进存量住房资产有效流动，加快中心城区保租房筹措供应。(澎湃新闻)

　　6.【外交部回应美国实施先进机器人进口限制】针对美国联邦通信委员会宣布对外国制造的先进机器人实施进口限制，包括中方占有主导地位的人形机器人，外交部发言人毛宁29日在例行记者会上说，中方一贯坚决反对美方泛化国家安全概念打压中国企业。保护主义提升不了美国的竞争力，只会损害美国企业和消费者的利益。中方将继续采取必要措施，坚定维护中国企业的正当合法权益。(蓝鲸新闻)

　　7.【多位逆变器厂商人士回应美国市场禁令：对行业影响比较大】消息显示，7月28日，美国联邦通信委员会(FCC)更新《受限设备清单》，根据文件要求，境外全新高端机器人设备、电力逆变器，原则上无法取得FCC设备授权，不得进口、宣传及在美国境内销售。

　　一家逆变器行业上市公司高管向记者表示，从现有信息来看，禁令将不再批准新的逆变器型号在美国进行认证，因此禁令主要是对未来的产品销售有影响，公司现有产品不受影响，已获认证的产品型号仍可以销往美国市场。不过，该高管也反馈，由于美国市场政策多变，公司也在跟进相关市场研究以进一步评估。另外一位逆变器厂商人士向记者介绍，其所在公司目前在美国市场业务占比较小，但是，此次禁令的落地对行业影响会比较大。(证券时报)