昨日A股明显修复，沪指涨1.15%，创业板指涨3.16%，两市成交约2.08万亿元，半导体、CPO、算力链和软件方向普遍反弹，前期科技去杠杆后的情绪压制在长鑫科技上市流动性虹吸低于预期后显著缓和，市场迎来超跌反弹，但权重与成长分化仍未完全消失。隔夜美股表现分化，道指涨0.5%，标普500基本收平，纳指跌0.2%，主因芯片股继续承压，不过周末美伊暂停互袭、谈判重启带动布油大跌至85.87美元附近，10年美债收益率回落至4.65%，短期缓解了高油价和高利率对成长估值的压制。本周市场进入关键验证窗口，美联储议息和微软、Meta、亚马逊、苹果等龙头财报将继续检验AI资本开支扩张能否顺利转化为盈利兑现。综合看，A股短期大概率延续权重托底、成长修复的结构，关注政治局会议关于下半年经济工作指引带来的市场方向和风格选择。

观点汇总：IC、IM仍偏成长弹性，建议短期观望为宜，待宏观事件落地择机做多反弹，IF、IH偏权重托底且长期慢牛基础扎实，建议回调长多配置。