美东时间周一(7月13日)，美伊局势再度升级，特朗普宣布将恢复封锁伊朗，油价飙升超9%，叠加美联储本月加息预期升温，市场风险偏好遭受打击，美股三大指数集体下挫，纳指跌超1.5%，芯片股成“重灾区”，SK海力士美股暴跌近10%。

　　【美股指数】

　　截至收盘，标普500指数跌0.79%，报7515.34点；道琼斯指数跌0.26%，报52498.64点；纳斯达克指数跌1.55%，报25873.18点。

　　综合新华社、央视新闻报道，美国总统特朗普13日周一说，恢复对伊朗的海上封锁。美国将针对所有经由霍尔木兹海峡处运输的货物收取20%的费用，相关流程与部署工作将立即启动。

　　到了美股午盘时段，美国中央司令部确认，美军将于美东时间14日周二下午4点、即北京时间周三凌晨4点开始对伊朗重启海上封锁，国际原油涨幅一度扩大到将近10%。

　　此举导致霍尔木兹海峡商船通行量再度暴跌，引发能源供应中断的担忧，而能源价格上涨可能演变为长期、系统性的通胀压力。

　　高盛指出，市场核心争论已经从"海峡是否开放"转向"通行需要谁的许可"。这一微妙但根本性的转变意味着，即便物理航道仍然通畅，政治层面的不确定性已足以让商业运营商却步。

　　此外，值得注意的是，"新美联储通讯社"Nick Timiraos撰文表示，美联储理事沃勒周一表示，如果本周公布的通胀数据显示价格压力依然顽固，加息应成为政策选项之一。这是他迄今为止最明确的表态，暗示他可能支持美联储在今年夏季加息。

　　此番表态引发剧烈反应，市场原本预期在能源价格冲击面前美联储会保持耐心，但沃勒的措辞暗示耐心已接近极限。加息预期飙升至沃什上任后的最高水平，CME显示7月加息概率逼近50%。

　　而今晚，美联储主席沃什将出席国会听证会，议员预计将重点询问美伊冲突对通胀的影响，以及美联储未来可能采取的货币政策路径。加上美国6月CPI即将公布，市场屏息以待。

　　另外多重压力之下，近期波动剧烈的半导体板块再度下挫，美股半导体指数重挫近5%。韩国股市的抛售外溢至美股，AI基础设施的超大规模厂商和芯片供应商同时被抛售，且后者跌幅更大。市场不再单纯质疑AI的需求端，而是开始担忧整个AI资本开支周期的可持续性。

　　【美债】

　　美债收益率走高，基准的10年期美债收益率收报4.623%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报4.296%。

　　【热门美股】

　　热门美股中，英伟达跌3.52%，苹果涨0.63%，谷歌A跌1.31%，谷歌C跌1.23%，微软涨1.53%，亚马逊涨0.80%，台积电跌2.88%，Meta跌1.87%，特斯拉跌3.19%，超威半导体跌4.21%，英特尔跌6.12%。

　　重要消息面上，7月13日，英特尔宣布向爱尔兰追加50亿欧元投资，重点用于AI基础设施相关芯片产能扩充，并进一步推进其代工业务布局。

　　自6月25日触底以来，苹果股价已累计上涨16%，市值增加约6500亿美元，并于周一创下历史新高。

　　【全球指数】

　　欧洲股市方面，法国CAC40上涨0.31% ，英国富时100上涨0.01% ，德国DAX上涨0.19% ，俄罗斯RTS上涨0.93% 。

　　【中国指数】

　　7月13日，隔夜恒生科技指数期货下跌0.87%，纳斯达克中国金龙指数下跌0.14%，富时中国A50指数下跌0.63%。

　　【中概股】

　　热门中概股方面，腾讯控股(港股)跌0.56%，阿里巴巴涨0.02%，拼多多跌0.67%，网易涨2.66%，百度跌3.52%，携程跌1.03%，理想汽车涨0.66%，蔚来涨3.03%。

　　【外汇商品】

　　周一，因美国总统特朗普宣布将恢复对伊朗的海上封锁，并威胁打击伊朗的地下核设施，美元指数在美盘时段迅速上涨，最终收涨0.28%，报101.235。

　　由于中东战局加剧了市场对通胀反弹以及美联储或“更高更久”的担忧，现货黄金持续下行，日内跌超100美元，盘中一度失守4000美元大关，伦敦金最终收跌2.03%，报4002美元/盎司；伦敦银最终收跌2.18%，报57.64美元/盎司。

　　国际油价周一暴涨超近9%。WTI原油在美盘前开启涨势，并于美盘时段加速上行，最终收涨9.16%，报77.95美元/桶；布伦特原油最终收涨9.62%，报83.32美元/桶。

　　【要闻点睛】

　　特朗普称仍可能与伊朗达成协议 中东盟友应支付保护费

　　特朗普称，伊朗已重新与美国接触，但美方将继续通过军事打击向其施压。他点名沙特、阿联酋、卡塔尔、巴林和科威特等国，称美国正在维护这些国家的安全，因此由受保护国家分担相关成本是适当的；美国自身并不依赖中东石油。

　　美联储理事沃勒：若核心通胀持续高企 美联储或需加息

　　沃勒周一表示，若周二CPI数据再度偏热，FOMC将需考虑近期收紧货币政策；这是他迄今为止最明确的表态，暗示他可能支持美联储在今年夏季加息。沃勒发言后，美国利率期货市场预计7月加息概率为45%，此前为35%。

　　高盛、美银齐发卖出警报 对冲基金却重返科技股 美股仓位信号现分歧

　　高盛、美银情绪指标连续发出卖出信号，显示市场过热，但对冲基金时隔四周首度净买入美股、期权看涨情绪升至2020年以来最高，科技股尤受青睐，机构预警与实际加仓形成罕见背离。同时个股与指数隐含波动率出现极端分化，风险更多体现为个股分化而非系统性下行，选股能力重要性凸显。

　　AI交易降温催生新赢家：苹果今年领跑“七巨头” 低点反弹16%

　　苹果股价创历史新高，今年迄今已上涨18%，在"科技七巨头"中表现最佳。自6月25日触底以来，苹果股价已累计上涨16%，市值增加约6500亿美元，费城半导体指数同期下跌约10%。原因是市场对人工智能支出回报前景的疑虑持续升温，苹果因未卷入数据中心军备竞赛，被投资者视为避风港。

　　英特尔宣布投资50亿欧元扩建爱尔兰晶圆厂

　　7月13日，英特尔宣布向爱尔兰追加50亿欧元投资，重点用于AI基础设施相关芯片产能扩充，并进一步推进其代工业务布局。据报道，本次投资将用于升级位于爱尔兰莱克斯利普(Leixlip)的制造园区，重点扩大Xeon服务器处理器产能，并加强研发能力建设。

　　台积电已通知客户 成熟制程2027年1月起涨价、预计涨幅为个位数百分比

　　AI需求蔓延引发半导体全链涨价潮。台积电计划2027年1月起上调成熟制程晶圆代工价格，为逾三年来首次，涨幅预计为个位数百分比。野村证券同步预计先进制程涨价5%至10%。从晶圆代工到封测，成本压力正沿供应链全面传导，联电、力积电等厂商亦将获得更强定价支撑，新一轮芯片涨价潮已在路上。

　　Claude Fable 5再度延期 OpenAISol取消限制 AI用户争夺战白热化

　　Anthropic与OpenAI的正面交锋已从模型能力蔓延至使用权限与定价的全面肉搏：前者迫于用户退订潮再度延长Fable 5订阅期，后者即刻宣布取消Codex使用时限予以回击。背后逻辑残酷而简单——算力越贵，谁先收紧限制，谁就先失去用户。而当Sol定价仅为Fable 5一半，这场消耗战的终点或许是基础模型的全面商品化。

　　美国光伏巨头进军“卖算力”赛道

　　美国最大住宅光伏和储能设备供应商Sunrun正在推进所谓的“分布式AI数据中心”试点，公司首席执行官玛丽.鲍威尔周一表示，对于参加这项计划的用户而言，每个月有可能靠卖算力获得数百美元。据悉，Sunrun在美国有超过100万名已经部署屋顶光伏系统的用户。面对AI产业挥舞支票疯狂追求算力，光伏公司看到了“卖铲子”的机会。玛丽对媒体表示，面对美国能源需求不断冲击高位，预计未来十年内还将增长40%。公司发现，自己的业务确实有潜力成为解决这个问题的重要一环：通过与客户合作，在他们家中部署节点，让这些家庭实际上具备“微型数据中心”的功能，并因此获得相应报酬。

　　恐慌抛售引发3442亿韩元强制平仓潮 韩国股市陷信用盘危机

　　韩国KOSPI指数周一暴跌8.95%，触发熔断，市场陷入“下跌—去杠杆—再下跌”的负反馈。半导体权重股与杠杆ETF遭受重创。据韩国金融投资协会数据，7月9日单日强制平仓规模达1422亿韩元，当月累计3442亿韩元。由于平仓数据存在两个交易日滞后，周一暴跌带来的清算压力尚未完全释放，后续数据或将进一步攀升。