中信建投:近期市场对加息叙事十分敏感并不是真的要加息
发布时间:2小时前阅读:46
中信建投指出,近期宏观环境,对降息叙事不友好,但降息窗口未全面关闭,关注三条逻辑:①6月:美股和美债二次探底,会加速美伊谈判和霍尔木兹海峡重开,一旦油价回落,加息叙事的前提或将松动。②三季度:就业数据如何看待,不取决于其自身,通胀才是判官,只要核心CPI保持稳定,降息的希望之火就不会完全熄灭。③下半年:K型分化下,若消费继续低迷,联储对就业的诉求,或不满足于失业率企稳,而是更大幅度的下降,降息仍是潜在选项。目前对加息的定价趋向极致,下半年均值回归的方向更可能是宽松。此外,近期市场对加息叙事十分敏感,并不是真的要加息,而是美股恐高,待回撤完成,情绪缓和,加息叙事容易淡化。(人民财讯)
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