你是不是也经常看到“胜率80%的量化策略”就心动不已？
但你知道吗？单看胜率，没有任何说服力！

很多刚接触回测的朋友，看到一个策略胜率50%就会觉得这个策略很一般。
但如果多看一眼盈亏比，你会发现：赚一次的钱，可能能弥补三次的亏损！

所以，回测的时候有那么多指标供参考，因为单一指标根本无法全面评估一个策略的好坏。

举个极端例子：马丁格尔策略

这个策略最早出现在18世纪法国赌桌，核心思想一句话：

“亏后加倍，一次盈利即可收回全部损失并小幅净赚。”

核心原理：

• 仓位规则：初始仓位 = C第 n 次亏损后仓位 = C × 2ⁿ⁻¹
• 盈亏计算：连续亏损 n 次后总亏损 = C × (2ⁿ – 1)第 n+1 次只要盈利 1 个最小单位，即可回本 + 净赚 C

数学假设：

• 市场不会“无限”连续逆向波动
• 只要资金足够深，最终一次反向就能翻盘

举例说明：

• 第一次买入 100 股，跌 1 个点 → 亏损
• 第二次买入 200 股，再跌 3 个点 → 再次亏损
• 第三次买入 400 股，继续下跌……
• 只要反弹 1 个点，就能回本 + 盈利

⚠️ 这个策略的胜率取决于什么？

• 是跌多少个点后反弹
• 胜率其实挺高，但盈亏比非常不一般（一次回本）

问题来了：

• 持仓半年的80%胜率，和持仓三天的60%胜率，一样吗？
• 回头看看去年10.08的亏损，是不是现在80%的股票都高于那个点位？

✅ 一句话总结：

胜率不是万能的，盈亏比才是关键！
不要被“80%胜率”迷惑，真正决定收益的是你的风险控制与盈亏平衡能力。

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