多因子选股是量化投资中最经典的模型之一。其逻辑是将股票的超额收益拆解为多个因子的贡献，如价值因子（低PE）、成长因子（净利增长）、规模因子（小市值）等。
构建一个基础的多因子模型通常分为四步。首先是因子提取，利用QMT或PTrade的财务数据接口，获取全市场股票的财报指标。其次是因子有效性检验，通过IC（信息系数）分析，判断某个因子在过去一段时间内是否真的与股价正相关。
第三步是因子标准化与去极值。由于不同指标的量纲不同（如PE可能是几十，而换手率是百分之几），需要将其缩放到同一区间。最后是多因子打分，将各个有效因子的得分按权重相加，选出综合得分最高的股票构建投资组合。
这种方法的优势在于其客观性和覆盖面。人工选股可能只能关注几十只股票，而多因子模型可以在几秒内扫描全市场五千多只个股，找出符合逻辑的最优解。
要落地此类模型，强大的数据支持不可或缺。国金证券不仅提供支持全量财务数据查询的QMT系统，还针对量化用户提供10万资产门槛的开通福利。此外，通过国金开通QMT，还可享受Tushare等专业数据源的折扣优惠，极大便利了投资者的因子研发与回测。