隔夜LME镍涨0.8%报17550美元/吨，沪镍涨1.88%报136500元/吨。库存方面，LME库存增加678吨至285750吨，SHFE 仓单增加318吨至52039吨。升贴水来看，LME0-3月升贴水维持负数；进口镍升贴水维持贴50元/吨。消息面，ESDM部矿产和煤炭总干事Tri Winarno透露，批准的镍矿生产配额在2.6亿吨到2.7亿吨之间，与上年RKAB的生产目标——3.79亿吨——相比，这一配额大幅缩水。基本面来看镍矿升水走强，镍铁价格高位震荡，根据SMM数据显示印尼火法、湿法镍矿库存指数下降，分别主要受到监控系统延迟和新项目投产所致，叠加印尼配额收紧的预期，后续或仍存在资源供给偏紧的担忧，推动边界成本支撑继续抬升。不锈钢来看，二月春节因素影响，不锈钢周度库存累库，但供给端多有检修；新能源方面，节日因素印象，硫酸镍现货采销相对冷清，三元材料产量也同样预计环比走弱。阶段性需求环比转弱，但成本支撑依旧坚实，对价格来说预计仍有较强支撑，叠加印尼消息面多有扰动，关注成本线附近轻仓试多机会，但需要注意的是，当前镍价尚不具备走出独立行情的基本面支撑，因此还是需要关注市场情绪共振的影响。

　　隔夜氧化铝震荡偏弱，隔夜AO2605收于2806元/吨，跌幅1.54%，持仓增仓1381手至32.3万手。隔夜沪铝震荡调整，隔夜AL2603收于23545元/吨，持仓减仓2532手至18.2万手。铝合金震荡偏弱，隔夜主力AD2604收于22135元/吨，跌幅0.18%。持仓增仓63手至14190手；现货方面，SMM氧化铝价格回落至2618元/吨。铝锭现货贴水扩至190元/吨。佛山A00报价下调至23380元/吨，对无锡A00升水70元/吨，铝棒加工费包头河南临沂持稳，新疆南昌广东无锡上调20-40元/吨；铝杆1A60系加工费及6/8系加工费持稳，低碳铝杆下调4元/吨。受海外氧化铝价格上涨，叠加国内电解铝厂提前开展原料冬储，氧化铝盘面逆势上涨。但社库积压和到期仓单注销压力较大，氧化铝涨势难以延续。进入节前最后一周，加工端陆续放假，需求整体弱势难改，社库开始加速积累。当前市场风险溢价回吐，铝价重心和波动走低。但由于美伊局势仍未定论，警惕相关风险计价。

　　10日工业硅震荡偏弱，主力2605收于8375/吨，日内跌幅1.53%，持仓增仓8477手至30.3万手。百川工业硅现货参考价9458元/吨，较上一交易日持稳。最低交割品价格持稳在8850元/吨，现货升水扩至475元/吨。多晶硅震荡偏弱，主力2605收于48950元/吨，日内跌幅1.23%，持仓增仓270手至38617手；百川多晶硅N型复投硅料价格至53650元/吨，最低交割品硅料价格53650元/吨，现货升水收至4700元/吨。云南厂家进入节前最后一批订单交付期，本周将陆续全面减产，新疆延续减产缩量。当前期限商仍在积极出货，下游备货进入尾声，节前暂无推涨动力。节前晶硅市场新单停滞，硅片进入一单一议模式，仅组件贸易商因资金压力降价出货外，其他环节在成交僵持中暂时企稳。节前围绕资金回笼逻辑，晶硅盘面延续弱势，市场矛盾转向节后预期信心的博弈。

　　好消息，您已获得期货T+0交易资格，马上开通>>