2月5日(周四)亚市盘中，澳元兑美元窄幅偏强震荡，交投于0.6986附近，日内微跌0.16%，延续本周强势格局。此前澳洲联储于2月3日超预期加息25个基点至3.85%，打响2026年主要央行加息第一枪，鹰派信号持续支撑澳元，当前多空围绕加息预期与美澳利差博弈。

　　基本面核心为澳洲联储鹰派加息及通胀压力回升，澳洲联储声明指出，2025年下半年通胀显著回升，产能压力持续存在，预计通胀将在较长时间内高于2%-3%目标区间，这一判断成为加息核心依据。同时，澳大利亚失业率回落至4.1%，招聘广告数量大幅增长，劳动力市场偏紧，进一步支撑央行收紧政策。

　　市场对后续加息预期升温，当前定价5月再度加息概率达75%，高盛、澳大利亚两大银行及凯投宏观均上调利率预期，其中凯投宏观提示利率峰值可能高于4.1%。不过机构也存在分歧，部分观点认为此次加息或为一次性举措，需持续跟踪通胀与经济数据，货币市场已定价年内再加息一次至4.1%的预期。

　　美澳货币政策分化扩大支撑澳元，美联储鹰派信号推迟降息预期，但澳洲联储开启加息周期，10年期澳债相对美债收益率溢价接近2022年年中以来最宽水平，息差优势凸显。同时，铁矿石、铜等大宗商品价格回暖，叠加澳大利亚商品贸易顺差维持高位，进一步提振澳元商品货币属性，形成多重支撑。

　　技术面而言，澳元兑美元呈震荡偏强格局，日内最高触及0.7007、最低下探0.6981，依托短期均线逐步攀升。上方阻力聚焦0.7050附近，突破后有望向0.7260目标位迈进；下方支撑锁定0.6980一线，跌破后可能转入震荡整理。MACD指标呈多头信号，RSI中性偏强，整体上行动能仍在。

　　今日需重点关注美国初请失业金数据，其表现将影响美元走势，间接牵动澳元波动；同时需跟踪大宗商品价格走势及澳洲联储官员讲话，进一步确认加息预期。若美元走弱叠加商品回暖，澳元有望再度上攻；若数据强劲提振美元，澳元或迎来短期回调。