【导读】黄金白银还在暴跌，原因找到了

　　大家好，今晚继续关注海外市场的表现！

　　黄金白银还在崩盘

　　1月30日晚间，黄金、白银的价格还在崩盘，现货白银暴跌接近15%，黄金则暴跌超过5%。

　　其他贵金属同步暴跌。

　　对于这轮暴跌，市场终于有了一个合理的解释，原因在于特朗普宣布提名凯文·沃什（Kevin Warsh）出任美联储最高职位。市场普遍认为，沃什不太支持大幅深度降息，对通胀更为警惕。

　　有分析师表示，沃什的提名应有助于在一定程度上稳定美元，并降低（但无法完全消除）美元出现“单边、长期、深度走弱”的非对称风险，因为他可能会挑战所谓的“货币贬值交易（debasement trade）”——这也是金银大幅走低的原因之一。

　　华侨银行策略师克里斯托弗·王表示，黄金的这次走势“印证了快涨之后也会快跌的警示”。他认为，虽然沃什提名的消息触发了下跌，但这轮行情本身早就该回调了——“就像市场一直在等一个借口，来把那种抛物线式的上涨卸掉”。

　　德国商业银行分析师在周五的报告中写道，这次回调幅度之大，“表明市场参与者只是在等待一个机会，在价格快速上涨之后获利了结”。他们认为，尽管沃什任命的传闻可能触发了下跌，但美联储“在一定程度上屈从压力、降息幅度超过目前市场定价”的概率依然很高。

　　沃什曾呼吁对央行进行“体制性改变”，其中包括推动缩小美联储资产负债表——这一目标表面上与特朗普偏好的更宽松货币政策并不完全一致。

　　有分析师称：“沃什曾公开表示他更偏好更低利率。但他用更低利率去交换的条件是——他希望美联储的资产负债表更小。市场的反应就像在想：‘如果美联储资产负债表更小，世界会变成什么样？’”

　　美股震荡

　　1月30日晚间，美股三大指数小幅度下跌。

　　今晚美股最亮眼的个股之一，就是存储板块的闪迪，其股价一度暴涨20%。

　　消息面上，财报显示，第二财季公司营收为30.25亿美元，同比增长61%；GAAP口径下净利润为8.03亿美元，同比增长672%；GAAP口径下稀释后每股收益为5.15美元，同比增长615%；GAAP口径下毛利率为50.9%，相比去年同期提升18.6个百分点，全面超越市场预期。

　　高盛称，闪迪业绩不仅跨越了市场的高门槛，更是全面碾压预期。其业绩远超华尔街共识。更惊人的是最新的业绩指引：营收预期高出市场53%，EPS指引更是市场预期的2.4倍。这表明存储行业正经历超预期景气周期，将对美光科技等同类公司产生积极连带效应。

　　公司预计第三财季调整后每股收益（EPS）将在12至14美元之间，华尔街此前的预期仅为每股4.95美元。这一巨大超预期促使多位分析师上调该股评级与目标价。闪迪股价今年以来已上涨175%，自去年2月上市以来累计涨幅更是超过1700%。

　　有分析师表示，这轮上涨“由前所未有的数据中心/AI周期所带来的需求与定价影响推动”。她将闪迪的评级从“与大盘持平”上调至“跑赢大盘”，并给出725美元的目标价。

　　这波涨势也发生在投资者风向切换之际：资金正在从那些承诺投入数十亿美元资本开支、建设AI技术的科技巨头，转向押注这些支出的“受益者”。这一阵营包括存储芯片/存储设备厂商，以及其他与AI基础设施相关的股票。