1月16日10点42分，沪锡下跌7.05%，沪锡2602沽400000期权大涨35.1%，价格从9100.0001涨至最新价12294。

关联期权合约如下图所示：

异动原因解析：短期涨幅过大，多头资金平仓

短期涨幅过大，多头资金平仓；近两周沪锡价格持续拉升，价格从32万最高涨至44万上方，两周累计涨幅近30%，创出历史新高。短期行情涨幅过快，加上多头获利平仓离场，减仓1万手，价格出现明显下挫调整。

期权实战案例

锡价暴跌7%，期权如何帮你逆市锁损？

老李是一家锡冶炼厂老板，厂里囤了500吨锡锭，现货价值约2亿元（假设沪锡价400,000元/吨）。

近期沪锡期货波动剧烈，他担心价格下跌造成库存贬值。

于是，他果断买入500张沪锡2602沽400000看跌期权（合约乘数1吨/手），初始期权价9100元/张，权利金=500×9100×1=4,550,000元。

结果1（跌了）：沪锡突跌7.05%至371,800元/吨！现货损失500×(400,000-371,800)=14,100,000元。

而期权价暴涨35.1%至12294元/张，期权价值500×12294×1=6,147,000元，获利6,147,000-4,550,000=1,597,000元，大幅缓冲现货损失。

结果2（涨了）：若沪锡上涨至420,000元/吨，老李放弃行权，只亏455万权利金，但现货增值1000万元，整体仍盈利。

小白总结：看跌期权就是“商品下跌保险”，花小钱锁定风险，涨跌都从容！

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