中央银行与货币当局

　　中央银行是外汇市场的重要调控者，其参与目的并非盈利，而是维护本国货币汇率稳定、调节国际收支平衡、管理外汇储备。例如，当本币汇率过度升值时，央行可能抛售本币、买入外币；反之则买入本币、抛售外币。此外，多国央行还会通过外汇互换等操作配合货币政策实施，其交易行为往往对市场产生长期且重要的影响。

　　商业银行

　　商业银行是外汇市场的核心做市商和中介机构，也是市场流动性的主要提供者。大型国际商业银行(如摩根大通、汇丰银行等)通过自身交易平台为客户提供外汇买卖报价，同时开展自营交易赚取差价。商业银行的客户包括企业、机构投资者和个人，其交易规模占市场总交易量的比重最大，还会通过银行间市场进行头寸平补和风险对冲。

　　跨国企业与工商企业

　　跨国企业因国际贸易和跨国投资需要参与外汇市场，核心目的是规避汇率风险。例如，出口企业收到外币货款后，需将其兑换为本币用于国内生产经营；进口企业则需用本币兑换外币支付货款。此外，企业在海外设立子公司、进行跨境并购时，也需进行外汇交易来匹配资金流，其交易通常以实需为导向，交易频率和规模与企业的跨境业务量直接相关。

　　机构投资者

　　机构投资者包括对冲基金、共同基金、养老基金、保险公司等，其参与外汇市场的主要目的是获取投资收益。对冲基金常通过杠杆交易进行投机，利用汇率波动赚取差价，交易风格较为激进；养老基金和保险公司则更多将外汇交易作为资产配置的一部分，通过多元化投资降低整体组合风险，交易相对保守。机构投资者的交易行为往往具有趋势性，可能短期影响汇率走势。

　　零售外汇交易者

　　零售外汇交易者主要是个人投资者，通过外汇经纪商参与市场，交易规模相对较小。其交易目的多为投机，利用汇率波动赚取差价。随着互联网金融的发展，零售外汇市场的参与度不断提升，但由于个人投资者资金量有限、专业知识和风险控制能力参差不齐，整体在市场中的影响力较弱。

　　外汇经纪商

　　外汇经纪商是连接零售交易者和银行间市场的中介机构，分为两类：一类是无交易员模式(ECN)经纪商，直接将客户订单传递到银行间市场，赚取手续费；另一类是做市商模式经纪商，自身作为对手方与客户交易，赚取买卖差价。经纪商的存在降低了零售交易者的参与门槛，促进了市场的普及。