【导语】2024年四季度起天然橡胶宽幅度、长时间升水合成橡胶价格，导致下游减少天然橡胶用量而增加合成橡胶的使用；从天然橡胶与合成橡胶价差变化、消费量增减等方面进行比对测算，天然橡胶因替代需求消费量减少约1.25万-1.63万吨/月。

　　经济动力推动下游调整配方增加合成橡胶用量

　　当天然橡胶价格显著高于合成橡胶时，下游配方中的替代行为几乎是不可避免的，但这一过程通常是渐进的、有选择性的，并存在一定的上限。对于轮胎及非轮胎橡胶制品企业而言，原材料成本占总成本的比例超过50%。因此，企业在确保产品性能达标的同时，必须追求成本最小化。一旦天然橡胶与合成橡胶之间的价格差距达到一定水平，调整配方以增加合成橡胶的使用量便成为一种强有力的经济驱动因素。据卓创资讯调研，主要对天然橡胶进行替代的主要包括丁苯橡胶、顺丁橡胶、异戊二烯橡胶以及再生橡胶。

　　2024年四季度起天然橡胶升水合成橡胶价差扩大至千元以上引发替代需求

　　2023年四季度开始，伴随天然橡胶价格重心抬升，天然橡胶前期贴水丁苯顺丁橡胶局面被扭转；至2024年9月份，天然橡胶与丁苯顺丁橡胶价差保持在千元之内，且升贴水趋势不持续，并未出现明显替代情况。但自2024年10月份起，天然橡胶持续升水丁苯顺丁橡胶且价差扩大至千元以上，引发下游在配方上的替代。2025年天然橡胶延续2024年四季度以来宽幅升水合成橡胶的趋势，两者主流价差维持在1500-3500元/吨区间内，导致下游陆续完成在配方上的替换。

　　异戊二烯化学结构与天然橡胶基本一致，其弹性、加工性能最接近天然橡胶；但在强度方面略逊色于天然橡胶。2025年下半年起，天然橡胶与异戊二烯橡胶运行趋势劈叉，导致天然橡胶贴水局面被扭转，天然橡胶STR20#混合价格升水异戊二烯橡胶SKI-3价格在单吨千元之上，引发下游发生替代行为。

　　合成橡胶、再生橡胶消费量增幅大于轮胎产量增幅

　　此外，从各合成橡胶近两年的消费量变化来看，丁苯、顺丁、异戊二烯橡胶消费量均呈现增长趋势且增幅远大于轮胎增幅。

　　近些年，轮胎行业在新产能投放以及汽车行业稳健发展支撑下，产量依然保持稳定增长趋势。虽然轮胎行业进入到供过于求的运行阶段，但是基于头部企业全网式布控、供应链合作、租赁盘活等新合作推动下，行业产能并未止步不前，相反在行业新的头部力量带动下产能仍然维持增速推进，2025年全钢轮胎国内产能较2023年增加260万条，半钢轮胎国内产能较2023年增加10800万条。同时终端汽车行业在“以旧换新”和“购置税优惠”等政策支撑下，汽车产销增长，支撑2025年全钢轮胎产量预计达1.36亿条较2023年增长350万条涨幅2.51%，2025年半钢轮胎产量预计达6.33亿条较2023年增长4219万条涨幅7.14%。

　　而从合成橡胶消费量增幅来看高于轮胎产量增幅，2025年丁苯橡胶消费量较2023年增长11.62万吨，涨幅7.55%；2025年顺丁橡胶消费量较2023年增长13.5万吨，涨幅9.54%；2025年异戊二烯橡胶消费量较2024年增长5万吨(2025年异戊二烯对天然橡胶的替代需求增长)，涨幅50.51%。

　　再生橡胶方面，再生橡胶的用途主要基于其成本极低的优势，在对性能要求不高、成本敏感的领域，以有限比例与天然胶并用。预计2025年再生胶产量较2023年增长约20万吨，折算在轮胎用(包含自行车胎、电动车胎、摩托车胎、力车胎的内胎等领域)预计增长7.5万吨。

　　天然橡胶因替代需求月度消费量或减少1.25万-1.63万吨

　　因此据卓创资讯测算，2025年丁苯橡胶、顺丁橡胶、异戊二烯橡胶以及再生橡胶消费量增长约37.62万吨，其中轮胎行业产量增长导致的合成橡胶消费量自然增长13.18万吨，若非轮胎橡胶制品行业消费量保持稳定，那么2025年合成橡胶+再生胶对天然橡胶的替代需求较2023年增长约24.44万吨；若非轮胎橡胶制品行业消费量增幅持平轮胎行业，那么2025年合成橡胶对天然橡胶的替代需求较2023年增长约18.79万吨。据卓创资讯调研，下游自2024年四季度开始发生规模替代，至今(2025年底)平均到月度，预计天然橡胶因替代需求减少1.25万-1.63万吨/月。