现券方面，截至发稿，银行间主要利率债活跃券收益率多数下行，10年期国债活跃券250016收益率上行0.10BP至1.8360%，10年期国开债活跃券250215收益率下行0.90BP至1.9070%，30年期国债2500006收益率下行0.45BP至2.2490%。

　　国债期货午盘集体上涨，30年期主力合约上涨0.35%，10年期主力合约上涨0.06%，5年期主力合约上涨0.04%，2年期主力合约上涨0.03%。

　　公开市场方面，央行公告，2025年12月10日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了1898亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，投标量与中标量均为1898亿元。(中国人民银行)

　　资金面方面，隔夜shibor报1.2980%，下跌0.50个基点；7天shibor报1.4390%，上涨0.80个基点；14天shibor报1.5000%，下跌1.00个基点；1月shibor报1.5230%，与前一交易日持平；3月shibor报1.5820%，上涨0.10个基点。

　　银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.3900%，跌1.00个基点；FR007报1.4900%，跌1.00个基点；FR014报1.5200%，与前一交易日持平。

　　银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报1.3100%，与前一交易日持平；FDR007报1.4500%，跌2.00个基点；FDR014报1.4800%，跌2.00个基点。

　　消息面上，国家统计局数据显示，11月全国CPI同比增长0.7%，环比下降0.1%。11月全国PPI同比下降2.2%，环比上涨0.1%。

　　机构观点方面，进入年末，超长债市场有所波动，长端收益率快速上行，30年期国债与10年期国债利差一度走阔至40余个基点。与中短久期债券的相对稳定相比，超长债走势显得疲弱。这也让不少持有债基的投资者切身感受到净值波动。事实上，在过去较长一段时间里，无论是30年期国债还是期货，都并非市场的必配品。直至2022年前，它们在很多机构的投研体系中仍处于相对边缘的位置。随着优质资产欠配加剧、利率下行，市场开始主动寻找更高久期弹性，而超长债正好成为资金的集中出口。(上海证券报)