现券方面，截至发稿，银行间主要利率债活跃券收益率普遍上行，10年期国债活跃券250011收益率上行1.30BP至1.7190%，10年期国开债活跃券250210收益率上行1.30BP至1.8000%，30年期国债2500002收益率上行1.80BP至1.9340%。

　　国债期货午盘集体下跌，30年期主力合约下跌0.59%，10年期主力合约下跌0.19%，5年期主力合约下跌0.17%，2年期主力合约下跌0.07%。

　　公开市场方面，央行公告，2025年7月24日，央行以固定利率、数量招标方式开展了3310亿元逆回购操作，期限为7天，操作利率为1.40%，投标量和中标量均为3310亿元。(央行)

　　资金面方面，隔夜shibor报1.6350%，上涨26.80个基点；7天shibor报1.5450%，上涨8.20个基点；14天shibor报1.6150%，上涨8.80个基点；1月shibor报1.5360%，上涨0.70个基点；3月shibor报1.5530%，上涨0.20个基点。

　　银行间回购定盘利率集体上涨。FR001报1.7300%，涨28.00个基点；FR007报1.6000%，涨10.00个基点；FR014报1.6200%，涨7.00个基点。

　　银银间回购定盘利率集体上涨。FDR001报1.6700%，涨29.00个基点；FDR007报1.5800%，涨10.00个基点；FDR014报1.6000%，涨6.00个基点。

　　机构观点方面，中信固收研报指出，2025年二季度末公募“固收+”基金规模回升至1.73万亿元。业绩方面，2025H1 “固收+”基金普遍实现正收益。新发产品方面，2025H1大部分新发“固收+”产品基准中权益敞口保持在15%以内，且普遍包含港股市场指数。配置方面，“固收+”基金股票仓位无明显变化，转债仓位稍有下降，二级债基与偏债混合型基金均大幅加仓银行、非银金融行业。2025年以来，公募固收与混合类FOF注重利用商品基金、QDII基金、长久期债券ETF等工具构建多资产配置策略。