重点关注——燃料油、多晶硅

　　● 燃料油：原油价格延续弱势震荡态势，虽然短期有地缘与宏观因素的扰动，但中期油市供过于求的预期在逐步兑现，对燃料油单边价格存在一定压制。就燃料油自身基本面而言，目前处于高低硫强弱格局收敛的阶段，前期偏强的高硫燃料油基本面边际转松，市场结构调整。但下方支撑因素依然存在，尤其裂解价差的回调将刺激炼厂端的弹性需求。低硫燃料油方面，近期尼日利亚、科威特地区供应边际收紧，海外汽柴油偏强也对低硫燃料油估值形成一定提振。但中期来看，低硫燃料油面临船燃需求被替代的矛盾，且自身剩余产能较为充裕，目前现货市场也没有出现紧缺的状况，因此不具备持续走强的条件。

　　● 多晶硅：供需两端均有减弱，整体库存压力较大，消费端表现一般。目前盘面受到反内卷政策及弱现实共同影响，政策仍在推进中，盘面波动较大，参与者需注意风险管控，目前消费端表现一般，预计盘面震荡为主。

　　● 财政隐忧致日债抛售，关注美国9月非农数据

　　● 中观：关注中游数字化转型进展

　　● 股指：股指维持箱体运行

　　● 国债：流动性改善，国债期货全线收跌

　　● 航运：12月上半月价格逐步报出，关注实际落地情况

　　02

　　● 原油：油价短期受市场情绪主导

　　● 燃料油：低硫油市场结构边际改善，但上行驱动仍有限

　　● 液化石油气：现货整体持稳，市场氛围尚可

　　● 石油沥青：局部现货下跌，盘面维持低位震荡

　　03

　　● 甲醇：港口回流内地，港口库存高位回落

　　● 聚酯:调油预期带动PX反弹

　　● 乙二醇:基差继续走弱，负反馈逐步显现

　　● 纯苯苯乙烯：纯苯基差再度走弱

　　● 丙烯：现货市场回暖，盘面延续偏弱整理

　　● 聚烯烃：供需矛盾难改善，延续低位整理

　　● 尿素：尿素厂内库存去库

　　● 氯碱：烧碱山东江苏累库

　　● 橡胶：天然橡胶社会库存环比继续回升

　　04

　　● 美联储纪要验证内部分歧10月非农就业数据延期发布

　　● 铜：下游采购对铜价有所支撑

　　● 铝：绝对价格回落，氧化铝成交阶段性放量

　　● 锌：国内现货贴水明显修复

　　● 铅：市场成交清淡铅价延续震荡格局

　　● 镍不锈钢：市场情绪悲观，镍不锈钢保持弱势震荡

　　● 工业硅&多晶硅：受情绪及消息扰动，工业硅多晶硅盘面大幅上涨

　　● 碳酸锂：乐观消费预期及情绪仍在，碳酸锂再次增仓上涨

　　05

　　● 钢材：库存压力犹存，钢价震荡偏弱

　　● 铁矿石：供给压力不改，价格高位震荡

　　● 焦煤焦炭：仓单压力提前释放，双焦价格偏弱震荡

　　● 动力煤：坑口再度探涨，下游按需采购

　　● 玻璃纯碱：成交支撑减弱，玻碱震荡偏弱

　　● 双硅：黑色商品持续疲软，合金期货继续下探

　　06

　　● 油脂：供需结构稳定，盘面震荡调整

　　● 油料：豆一贸易商满库收购放缓，花生供应方惜售需求疲软

　　● 饲料：现货供应充足，豆粕偏弱震荡

　　● 养殖：需求提升有限，猪价维持震荡

　　● 果蔬品：晚富士多产区以质论价，红枣新货接受度一般

　　● 软商品：郑棉期价小幅反弹，糖价走势依旧偏弱

　　07

　　● 基本金属板块增仓首位，国债板块减仓首位