11月11日，建设银行与中信银行同日披露积存金业务相关公告，这一消息迅速引发市场关注。在金价强势冲高随后大幅波动的背景下，年内已有多家银行对积存金业务做出调整，此次两家银行的动作，无疑成为市场焦点。业内人士普遍认为，上调积存金相关门槛大概率是为了防范黄金市场风险。

　　建行中信调整规则各有侧重

　　建设银行公告显示，修订后的《个人黄金积存业务产品介绍及交易规则》将于2025年11月15日正式启用，核心涉及交易报价、巨额赎回等关键事项。公告明确，积存金买卖报价与国内外黄金市场存在价差，同一时点的买卖点差不再固定，银行有权根据市场情况、交易头寸及流动性实时调整，且无需提前公告，买入与卖出时点差也可能不同，投资者无法仅凭某一时点数据确定实际交易成本。公告中，建行同时将定期积存起点金额从1000元上调至1200元。这是建行2025年内第四次调整积存金规则，此前已先后延长交易时间、两次上调定期积存起点金额。

　　同日，中信银行也宣布自11月15日起，积存金定期积存计划定时定额最低定投金额从1000元上调至1500元，而定期积存定时定量最低定投克重仍维持1克起存不变，这一调整使行业起购门槛再度刷新历史新高。

　　积存金是银行等金融机构推出的一种黄金投资产品，简单来说，就是银行开设一个黄金账户，投资者可通过定期定额或主动购买的方式积累。等到账户累积到一定份额后，投资者可按实时积存金价格出售变现，或者也可兑换成实物黄金。相比于实物金条，积存金以低起点成为普通投资者的“黄金版零存整取”，近年来随着金价持续走高，更是吸引了大量投资者参与。

　　业内人士分析，银行上调积存金门槛、规则或为防范黄金市场风险。当前金价高位波动、全球宏观经济不确定性增加，银行提高门槛可筛选投资者，降低普通投资者损失，减少自身业务风险，进一步完善贵金属风控体系。

　　影响多维度，投资者应调整应对

　　有银行业内人士向记者表示，此次建行推出的买卖点差动态调整机制，影响主要体现在三方面：首先，交易成本不可预估，投资者即便在金价稳定时，也可能因银行头寸变化面临更高即时成本；其次，隐性成本上升，交易不确定性增加，市场波动时银行可能扩大点差对冲风险，急单成交价与参考价偏差可能进一步扩大；最后，参考价与成交价分离，手机银行等渠道显示的价格仅为参考，最终以业务系统记录为准，这将增加投资者的操作风险。

　　值得注意的是，点差动态调整对不同类型投资者的影响差异显著。通常来说，长期持有型投资者因交易频次低、持有周期长，点差成本在总投资成本中占比极低，受影响最小；对短期交易投资者而言，点差波动会直接压缩盈利空间，成本难预判的特点也增加了决策难度；高频交易型投资者受冲击最大，频繁买卖中动态扩大的点差会大幅抬高总交易成本，甚至导致盈利转亏损，参考价与成交价的分离更可能让原有交易策略失效。

　　上述两家银行的调整仅是年内行业密集调整的缩影。今年以来，银行积存金起购门槛不断刷新历史新高，上调节奏明显加快。年内已有工商银行、中国银行、兴业银行、光大银行、平安银行、宁波银行等多家机构陆续上调积存金起购门槛，行业风控意识普遍增强。

　　面对规则调整，业内人士建议投资者首先要评估自身资金能力，根据门槛上调情况调整定投计划及积存频率或金额；其次要关注新规则细节，尤其是挂单有效期与赎回限制，避免因规则不熟悉导致交易失败，也别因规则变化频繁调整策略，充分发挥积存金分散投资风险的核心价值；同时应对比多家银行产品，选择成本更低、条款更优的机构。

　　延伸阅读

　　银行投资金条交易量上升

　　11月1日黄金交易税收新政落地，记者近日在走访中获悉，近期到银行网点咨询黄金业务的客户有所增多，投资金条交易量呈上升态势。

　　11月13日，上金所黄金报价957.96元/克，多家银行投资金报价在970元~980元/克浮动。某国有行人士表示，交易量上升与税改关联不大，因银行投资类黄金产品新旧政采购成本和销售税负一致，经营成本并未增加，且银行成本比非会员单位低，价格有优势，更吸引个人客户。同时，年底本就是黄金销售旺季，叠加近期追涨情绪，买金者增多。

　　国际黄金市场同样火热，11月10日伦敦金现收复4100美元/盎司关口后震荡走高，13日开盘波动剧烈，截至发稿报4231美元/盎司，年内涨幅超57%。国际黄金市场的涨势迅速传导至国内消费市场，国内品牌金饰价格大幅上涨。多数品牌金饰克价突破1300元/克，部分头部品牌报价超1330元/克，创下单品价格新高。具体来看，11月13日，周大福、谢瑞麟、潮宏基报价均为1333元/克；六福珠宝金饰价格涨至1331元/克；周生生报价1326元/克，各品牌价格竞争激烈。