2025年10月30日债市午盘

　　国债期货午盘多数上涨，30年期主力合约上涨0.1%，10年期主力合约上涨0.05%，5年期主力合约上涨0.02%，2年期主力合约持平。

　　公开市场方面，央行公告，2025年10月30日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了3426亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，投标量与中标量均为3426亿元。同花顺iFinD数据显示，今日有2125亿元7天期逆回购到期。(央行)

　　资金面方面，隔夜shibor报1.3170%，下跌9.70个基点；7天shibor报1.4840%，下跌2.80个基点；14天shibor报1.5370%，下跌2.20个基点；1月shibor报1.5490%，下跌0.70个基点；3月shibor报1.5970%，下跌0.20个基点。

　　银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.3600%，跌9.00个基点；FR007报1.5700%，跌3.00个基点；FR014报1.5500%，与前一交易日持平。

　　银银间回购定盘利率集体下跌。FDR001报1.3100%，跌10.00个基点；FDR007报1.5100%，跌4.00个基点；FDR014报1.5300%，跌2.00个基点。

　　消息面上，美联储连续第二次降息25个基点并宣布12月开始停止QT，鲍威尔称12月可能暂停降息。美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.55%，标普500指数平收，道指跌0.16%。英伟达涨约3%，总市值站上5万亿美元大关。苹果小幅上涨，首次收盘总市值超4万亿美元。

　　期货早报：凌晨大跳水！美联储如期降息25个基点，鲍威尔却释放鹰派信号，称12月降息并非板上钉钉；特朗普称相信美国“将与中国达成协议”；商务部等5部门：整治“内卷式”竞争；详情>>>

　　美联储将基准利率下调25个基点至3.75%-4.00%，为连续第二次会议降息，符合市场预期。联邦公开市场委员会(FOMC)以10票对2票通过降息决议，将基准利率下调25个基点，至3.75%-4%。美联储宣布将于12月1日起停止缩表，届时，到期的机构债务将被再投资于国库券。美联储理事斯蒂芬.米兰反对此次决议，主张将利率下调50个基点。堪萨斯城联储行长Jeff Schmid主张维持利率不变。声明继续沿用此前对劳动力市场的描述，称“就业增长已放缓，失业率有所上升，但截至8月仍处于低位”。声明补充称，“近期指标与上述变化一致”，“就业面临的下行风险在近几个月有所上升”。美联储表示，现有指标表明经济活动以温和速度扩张，重申通胀自年初以来有所上升，目前仍处在相对高位。

　　据CME“美联储观察”：美联储12月降息25个基点的概率为67.8%，维持利率不变的概率为32.2%。美联储到明年1月累计降息25个基点的概率为56%，维持利率不变的概率为21.5%，累计降息50个基点的概率为22.5%。(财联社)

　　机构观点方面，美联储周三(10月29日)如期宣布下调联邦基金利率目标区间25个基点，但美联储主席鲍威尔的发言削弱了市场对12月降息的信心，美国国债收益率上涨超过10个基点。

　　渣打认为，鉴于联邦公开市场委员会(FOMC)内部存在严重分歧，美联储官员的讲话可能会在未来两周对货币产生重大影响。全球G-10外汇研究主管Steven Englander在报告中写道，美联储主席鲍威尔一改往常“我们以数据为依据，不作承诺”的立场，明确表示无法保证会在12月再次降息。“总体而言，市场降息预期甚至还没有砍半，因此如果美联储的分歧真如鲍威尔所暗示的那样大，我们认为收益率和美元还有很大的上行调整空间”。“未来降息的不确定性符合我们此前认为FOMC在2026年不会降息的反向观点”.(新浪财经)

　　国开行发行3年期债券，规模60亿元，发行利率1.6814%，预期1.7300%，投标倍数3.16倍，边际倍数1.46倍；国开行发行7年期债券，规模20亿元，发行利率1.9097%，预期1.9400%，投标倍数4.17倍，边际倍数22.14倍。