在近期结束的第十九届全国期货（期权）实盘交易大赛中，一位名叫吾剑的选手引起了广泛关注。他用1000多元本金，在6个月内盈利近18万元，最大回撤仅4.2%，更令人惊讶的是，他主要交易期权买方，95%以上都是买入操作，最大单笔亏损不超过500元，最大单笔盈利也仅1680元，靠着“积少成多”最终斩获轻量组冠军。

　　10月8日，吾剑在期货日报“巅峰对话”直播栏目中首次亮相，分享了自己的交易经历和感悟。

　　1.小资金起步，严控回撤

　　“我现在的交易目标就是养家糊口。如果我能够通过交易，每个月有之前银行培训一半的收入就特别知足。”吾剑说。

　　基于这样的目标，他的心态特别好，从不去冒大风险，只做胜率较高的交易。他永远不重仓，没有一个合约的持仓金额超过总资金的10%，而且永远不追高。

　　2.买方为主，低价为王

　　“我95%以上都是买方。”吾剑明确表示，卖方的特点是收益有限、风险无限，对于功力不是特别深厚的朋友，建议尽量先从买方研究开始。

　　他的核心策略是低价为王——只买价格足够低的期权合约，且有九成把握能够盈利。他甚至会背诵沪金各个月份合约的价格，以便在机会出现时迅速捕捉。

　　3.四大机会来源

　　吾剑分享了自己交易机会的四个主要来源：

　　第一，背价格，找偏差。“像沪金2512合约，最虚一档是p568，近期价格长期在0.3~0.4之间。但比它高一档的p576、p584等合约，价格却触及0.26、0.28，都比p568便宜。只要你记录，就能发现其中的利润空间。”

　　他特别推荐交易者选择一两个可以长期跟踪的品种，深入研究。“其实，黄金是值得研究一辈子的品种。如果你要干期权、干交易二三十年，肯定要优先选一个能陪伴你十年以上的品种，把它做精做透。”

　　第二，关注基本面有矛盾的品种。“比如今年的鸡蛋，养殖户大量亏损，价格跌破成本。像这种基本面有矛盾的品种，可以考虑做远月合约，如2603、2604、2605合约，虽然成交量不高，但仍有流动性，而且报价低、胜率高。”

　　第三，跟踪每日涨跌幅排名前三的品种。“尤其是涨跌停的品种，肯定会有交易机会。比如某品种涨停，如果在下午2:30之后涨停板还打不开，持有期货合约的人可能会选择对冲风险，尾盘就会推高期权价格。”

　　第四，适当选择参与一些末日轮的机会。“不同的主力在操作不同品种时，手法会有延续性和惯用性。只要控制好仓位，就可以参与。”

　　4.风控心得

　　他分享了三条风控心得：

　　第一，时间管理。“我一般从上午8:30开始预埋单，如果晚上有机会，9:00开盘就能先打个安全垫出来。下午1:30后我开仓非常谨慎。如果要买的期权合约流动性没有预期那么好，收盘没卖出去，结算价又很低，就会出现浮亏，回撤会比较大。”他说。

　　第二，实时计算。“我会算当天的利润减去所有权利金，如果数字是正的，且有好的操作机会，就不会平仓。但如果可能出现的回撤超过预期，我就会主动降价，略微亏损也会离场。我要的就是控制回撤，那么我就牺牲部分利润。我始终坚持这个原则，日积月累，最后的结果就是理想的。”他表示。

　　第三，理解结算规则。“期权结算价跟期货不一样，很多时候以我们的专业能力，很难算出来。所以要理解结算规则。”他举例说，像沪金最虚值的合约，结算价基本上只有0.02，如果你买入价格是0.3、0.4，基本上就会被算作回撤。

　　5.慢工出细活

　　吾剑表示，选择交易这条路，一定要问问自己，是否真的喜欢这个行业。因为只有热爱，才能静下心来做那些“笨功夫”，发现自己的真正优势并发挥出来。

　　“我们必须做到理论知识足够丰富。交易就像盖房子，地基一定要足够扎实。技术、风控都是在地基上慢慢累积起来的。”他说。

　　此外，他认为做交易的人要有足够的耐心，“我把交易看作是要做二三十年的事，所以一开始就不着急，知道每一步应该如何走。正是因为把时间看得足够远，所以我的耐心就特别足”。

　　谈及未来，吾剑表示，会延续现有的策略，同时开始学习期权的买卖组合和多策略。“好不容易有了一套能够养家糊口的交易系统，这个策略我肯定会延续使用。接下来还要往期权的买卖组合、多策略方向发展。”

　　在直播最后，吾剑接受了期货日报金牌导师刘阳的邀请，将在10月18日的杭州期权培训班上作为分享嘉宾，现场展示他的手机交易手法。

　　“我的手法不能大范围传播，但遇到有缘的朋友，我会直接拿着手机打单、现场展示。”他说。

　　在直播中，吾剑一直强调，做交易，一定不要忘了防守，不管进攻多么犀利，只有把风控做得足够好，你的进攻才是强有力的。