截至午盘，大宗商品下跌为主，原油系集体下挫，有色、贵金属领涨。跌幅方面，原油跌超3%，低硫燃油、燃油、焦煤跌超2%；涨幅方面，沪金、沪铜、沪银、原木涨超1%。

　　【要闻汇总】

　　经过多方调研了解，印尼国内锡锭出口并不会受到打击非法采矿的影响

　　经过多方印证，印尼此次的打击非法采矿事件对于印尼当地企业天马和msp，他们的生产和出口并没有造成影响，他们合法采矿，手续齐全，据了解非法采矿的占比大概在20%左右，尽管数量占比比较多，但是印尼国内的打击非法采矿政策，对于印尼本土来说是有比较正向的，而且锡锭出口的情况，经过多方调研了解，印尼国内锡锭出口并不会受到打击非法采矿的影响。(Mysteel)

　　已有宜春涉锂矿企完成矿种变更储量核实报告

　　对于江西宜春8家涉锂矿山企业变更储量报告工作，从业内人士处获悉：本周，国轩高科(002074)提交的矿种变更储量核实报告通过国家自然资源部审批，选矿试验和工业论证、开采设计与生态修复方案一并获得通过。另据透露，与国轩高科一同提交报告并通过的企业还有宁德时代(300750)。对于该消息，国轩高科方面表示属实，宁德时代方面未进行正面回应。根据宜春市自然资源局7月发布的文件，矿企后续还需继续完成办理采矿许可证矿种变更、矿业权出让收益征收、矿山储量动态管理等相关工作。(财联社)

　　预计9月底油厂豆粕库存在110万吨左右

　　据监测，9月26日，全国主要油厂进口大豆库存770万吨，周环比增加18万吨，月环比增加1万吨，同比增加77万吨，较过去三年均值上升264万吨；豆粕库存117万吨，周环比减少6万吨，月环比增加10万吨，同比下降8万吨，较过去三年同期均值增加36万吨。9月份我国进口大豆到港量仍然较高，全国主要油厂大豆压榨量连续四周维持在225万吨以上，豆粕产出量较大，库存高于上月。监测显示，截至9月26日全国主要油厂豆粕库存不足120万吨，临近“双节”部分油厂陆续停机，预计9月底豆粕库存将降至110万吨左右。(国家粮油信息中心)

　　预计10月份，钢铁需求或有所回升

　　10月是传统需求旺季的关键窗口期，多个积极因素将叠加发力。一是国庆中秋长假后户外施工将全面恢复，南方极端天气影响继续减弱，北方地区暂未受到寒潮影响，秋末施工黄金期得以延续，部分区域还启动冬季前施工冲刺计划，加上重点建设项目和专项债资金预加快落地，建设相关钢材需求释放节奏将明显加快。二是部分制造业行业迎来旺季，为钢铁需求贡献新的增量，如汽车行业“金九银十”备产周期持续深化，家电行业“双十一”促销带动生产备货进入高峰。但房地产行业对钢材的支撑依旧不足，1-8月房地产开发投资、新开工面积同比下降12.9%和19.5%，目前来看，国内房地产市场政策虽然持续放松，但行业需求颓势难改，也使得整体开工情况难有实质性恢复。综合来看，在施工旺季需求释放、制造业韧性托底的多重积极因素支撑下，10月钢铁需求有望呈现回升态势。(中物联钢铁物流专委会)

　　美国农民丰收季抗议 白宫对华关税战让大豆卖不掉

　　“政客新闻网”日前报道，今年美国农业迎来丰收，但美国农民却普遍情绪低落。根据普渡大学与芝加哥商品交易所集团联合发布的农业经济晴雨表，美国农民情绪指数在七月和八月连续下跌。随着农作物到了收获时节却无法卖出，美国农民越来越悲观。“政客新闻网”指出，虽然今年农业产量创纪录，但农民可能无处出售农产品，“农民对特朗普(政府)的忠诚即将接受考验”。英国《金融时报》报道也说，美国今年大豆满仓、但价格下跌，农民难以维持生计。“美国头号出口农产品的海外销售量骤降，给美农造成‘毁灭性’打击。”(央视新闻)

　　加沙国际人道援助船队屡遭袭，德国呼吁以色列“遵守国际法义务”

　　当地时间9月29日，旨在突破以色列对加沙地带的海上封锁以运送援助物资的“全球坚韧船队”已经抵达东地中海，距离加沙地带海岸仅有数百公里。自船队9月1日从西班牙巴塞罗那出发以来，已遭遇数次疑似无人机袭击。多方指责是以色列所为，但以方拒不承认。德国外交部发言人约瑟夫.欣特塞尔29日呼吁以色列政府“遵守国际法规定的义务”，保护船队安全。(央视新闻)

　　【机构观点】

　　原油系品种集体下挫，原油主力合约跌超3%

　　今日早盘，原油主力合约跌超3%，价格下探至477元/桶，创近一周以来的新低。与此同时，燃油、低硫燃油等跌幅均超2%。

　　针对原油行情大幅波动的原因，主要有以下几点：

　　第一，地缘冲突的缓解降低了市场对原油供应中断的担忧，从而对油价形成压制；

　　第二，供需基本面利空因素凸显。此前有消息称OPEC+计划在11月再次增产。OPEC+由减产转为增产的预期，叠加需求疲软，进一步加剧了油价的下跌压力；

　　第三，宏观经济环境疲弱也对原油价格形成压制。全球经济疲弱导致原油需求前景欠佳，市场对原油需求的担忧加剧。此外，美国政府是否停摆的担忧也加剧了市场的不安情绪，虽然历史上多次停摆危机最终得以避免，但市场对此仍有所反应。

　　南华期货分析认为，当前大宗商品市场呈现“冰火两重天”格局：油价周一大跌超3%，回吐上周大半反弹涨幅，中东原油现货溢价跌至近五个月低位，叠加OPEC+11月增产预期及后续库存累积压力，地缘因素对油价的提振效应也快速消退。此外，美国政府停摆风险未消、10月5日OPEC+会议将定11月产量计划等因素，仍为市场带来不确定性。今日是国内国庆前最后一个交易日，投资者需聚焦风险控制，平稳应对市场波动。

　　光大期货分析认为，周一油价大幅回落，其中WTI 11月合约收盘下跌2.27美元至63.45美元/桶，跌幅3.45%。布伦特11月合约收盘下跌2.16美元至67.97美元/桶，跌幅3.08%。SC2511以480.3元/桶收盘，下跌13元/桶，跌幅为2.63%。三位知情人士透露，OPEC+很可能在10月5日的会议上批准新一轮原油产量上调，幅度至少为13.7万桶/日，该组织有意借此进一步夺回市场份额。OPEC+的原油产量约占全球总量的一半，成员包括石油输出国组织成员国，以及俄罗斯等非OPEC盟友国家。若会议超预期增产，即增产幅度为2个月甚至是三个月的增产量级，那将对原油价格形成较大利空影响。反之油价将表现较为平静。第二需要关注的宏观事件是美国政府关门问题的演绎。本周五即将公布非农数据，若政府问题没能妥善解决或造成数据公布的延后，带来市场风险的演绎，进一步冲击原油的需求预期。从现货市场来看，沙特阿拉伯预计将提高11月对亚洲买家的原油售价，炼油厂人士表示，在10月份大幅降价之后，11月旗舰阿拉伯轻质原油的官方售价可能上调每桶20-40美分，至每桶2.40-2.60美元。整体来看，油价节中面临事件性驱动较为复杂，建议投资者轻仓参与为主。

　　光大期货：美国政府关门在即，避险情绪助推黄金创历史新高

　　美国联邦政府的当前财年资金将于9月30日正式耗尽，若无国会行动，一场政府关门将在10月1日开启。据交易市场Polymarket的数据，10月1日政府关门的几率一度高达74%。并且，其持续时间可能足以推迟9月就业报告以及原定于10月3日和15日发布的消费者价格指数(CPI)数据。本周五的9月非农就业报告本被视为市场的重头戏，它的缺席或将使投资者在评估经济健康状况和美联储未来政策路径时失去关键依据。美元指数因政府关门可能导致关键经济数据推迟发布而承压，下跌近0.26%。市场避险情绪助推现货黄金一度突破3830美元/盎司，续创历史新高。

　　此外，美国总统特朗普称将对境外拍摄的电影征收100%关税，叠加此前对重卡、橱柜等商品征税，假期海外关税仍存不确定性，避险情绪支撑黄金走势。假期期间，重点关注美国国会预算法案能否通过，若出现政府关门现象，金价走势或存在进一步冲高可能；若政府部门正常运转，则需关注非农数据带来的指引，数据超预期偏弱或给节后的黄金提供继续上涨的动能。