【市场判断】

海外方面，美国三大股指小幅收涨，道指涨0.32%，标普500指数涨0.24%，创历史新高，纳指涨0.21%。中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.67%，万得中概科技龙头指数跌2.67%。英伟达发布财报显示，该公司2026财年第二季度营收467亿美元，市场预期为460.58亿美元。净利润264.22亿美元，市场预期为234.65亿美元。英伟达美股盘后跌超3%。 

国内方面，昨日指数午后快速回落，两市有599家个股上涨，市场赚钱效应出现冰点。市场成交量达到3.20万亿，较上一日放大了4872亿。截止收盘，沪指跌1.76%、深成指跌1.43%、创业板指跌0.69%。

在领涨的热点方面，通信、共封装光学概念涨势居前，源于国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》,对板块形成进一步催化。稀土永磁板块继续走强，源于稀土价格处于加速上涨趋势中。

走势落后方向上，钛白粉、建材、地产等板块领跌，源于低位板块前期涨幅较大，出现明显的技术性回调。

整体来看，昨日指数放量大跌，是8月以来的首根大阴线。从下跌原因来看，可能源于资金面与风险偏好变化这两方面因素。资金面来看，8月以来指数虽然很强，但市场呈结构性牛市特征。人工智能引领科技板块一枝独秀，资金持续向该领域抱团。昨日科技板块在情绪上升到极致后无法对其他板块形成带动作用，最终引发市场整体调整。

风险偏好角度看，8月以来，指数加速上行，市场风险偏好显著抬升，核心催化之一是9月初重磅事件带来的信心提振。昨日，部分资金基于"事件落地后可能大幅波动"的预期提前抢跑，进行获利兑现，推动市场快速回调。

从历史角度看，市场单日出现大跌并不会对指数的上涨趋势产生影响。比如2014年12月9日，上证单日大跌5.43%，但随后8个交易日上涨8.83%，完全收复失地。再比如2020年7月10日，上证单日大跌1.95%，但隔日就上涨1.77%。不过，短期而言，单日大跌可能意味着指数整体涨速出现放缓，市场进入强势震荡期的概率在提升。

技术面上看，当前主要宽基指数并未出现明显的顶部结构或背离信号，同时上证指数下方即将迎来十日均线支撑。此外，昨日市场情绪迅速进入冰点，在市场量能充沛的情况下，今日情绪大概率会出现明显回暖。因此，综合来看，市场进一步下跌的空间较为有限，指数回踩反而是较好的布局机会。

那么，具体的热点板块有哪些呢？ 1）国内AI/海外算力/芯片/机器人/军工/港股互联网等：昨日AI方向一枝独秀，但其他方向跟随指数悉数回调。这里首先要观察AI板块是否会出现补跌，从布局角度建议优先关注已经回调充分的方向，如军工等。2）创新药：昨日板块大幅走弱，判断主要因为资金被科技板块过度虹吸所致。创新药中期逻辑没有问题，不过短期走势弱于预期，先观察20日线能否企稳。3）证券/金融科技：昨日午后跟随市场大幅回落。证券当前情绪尚未加速，市场中期慢牛预期稳固，板块逢低仍是布局机会。4）化工/有色/消费等：相对低位的板块，重点关注化工。 

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

工信部推动低轨卫星通信适时开展商用试验　产业链核心公司望迎来机遇 
低轨卫星通信作为卫星互联网的核心，利用500-2000km高度的近地轨道卫星提供低时延、高容量通信服务，解决地面网络覆盖盲区问题。

华为云宣布Tokens服务全面接入384超节点　国产算力产业链有望加速渗透 
华为云表示，过去18个月，中国AI算力需求呈现指数级增长。数据显示，2024年初中国日均Token的消耗量为1000亿，截至今年6月底，日均Token消耗量已突破30万亿，1年半的时间增长了300多倍，反映了我国人工智能应用规模快速增长，也对算力基础设施的需求提出了更大的挑战。

英伟达发布Jetson Thor计算平台机器人产业自主智能再迎突破
国务院印发《关于深入实施”人工智能+"行动的意见》，推动人工智能与经济社会各行业各领域广泛深度融合。

（注：市场有风险，投资需谨慎）