机构每日观点

1. 五矿期货8月6日发布报告认为，特朗普明确表示将在短期内宣布新任美联储主席人选，并排除现任财长贝森特作为候选人，显示出其对美联储货币政策独立性的干预意图。同时，近期美国就业数据大幅低于预期，进一步增强了市场对美联储采取宽松货币政策的预期。在这一背景下，贵金属市场受到提振，沪金和沪银价格均小幅上涨，而COMEX金和银则略有下跌。当前贵金属策略建议逢低买入，沪金主力合约运行区间预计为777-801元/克，沪银主力合约运行区间预计为8885-9390元/千克。从市场动态来看，COMEX黄金价格与美元指数走势密切相关，而黄金ETF和白银ETF的持仓量也呈现温和上升趋势，反映投资者对贵金属资产的兴趣持续增强。整体而言，贵金属市场在政策预期和经济数据的双重驱动下，具备一定的上行潜力，但需关注后续政策变动及市场情绪波动带来的风险。

2. 中信期货8月6日发布报告认为，原油近期走势受地缘政治因素显著影响，市场关注焦点集中在俄罗斯原油出口及美国可能的制裁措施上。特朗普表示将在未来24小时内对印度提高关税，因其未停止采购俄罗斯原油，此举加剧了市场对俄油出口前景的担忧。同时，特朗普指出低油价可能促成俄乌和谈，进一步强化了政治面的不确定性。技术面上，隔夜油价下跌，俄罗斯考虑空中停火，但制裁措施的落地时间及范围尚不明确，导致市场情绪反复摇摆。基本面方面，近期美国库欣原油库存上升，API数据显示美国原油与柴油库存同步回升，表明炼厂高开工率难以长期维持，供需格局偏弱。短期来看，原油或将继续震荡，关键在于美国对俄制裁的具体执行情况。风险方面，需警惕中东地缘局势升级、OPEC+调整产量政策以及中美关税政策变化对油价造成的冲击。

3. 中信期货8月6日发布报告认为，焦煤近期受到供应端扰动影响，产地煤矿超产核查持续推进，导致煤矿复产缓慢，市场情绪有所修复，盘面走势偏强。现货方面，介休中硫主焦煤报价1250元/吨，乌不浪口金泉工业园区蒙5精煤报价1150元/吨，整体供需矛盾不显著。供给端，内蒙部分前期停产煤矿出现复产迹象，但陕西和山西地区仍存在新增停产及核查情况，整体供应恢复缓慢。进口方面，甘其毛都口岸蒙煤进口维持高位，日均通关量达1200车以上。需求端，焦炭产量暂稳，焦煤刚需坚挺，但受盘面回落影响，下游及贸易商观望情绪增加，现货市场情绪有所降温。当前煤矿预售订单较多，上游仍在去库阶段。展望来看，焦煤供应未完全恢复，短期基本面仍有一定支撑，预计盘面保持震荡。交易策略上建议关注监管政策、煤矿复产进度及蒙煤进口情况。风险方面，进口超预期增长可能导致价格承压，而煤矿安监力度加大或铁水减产不及预期则可能带来上行风险。

4. 广发期货8月6日发布报告认为，铁矿石市场近期呈现震荡上涨趋势，全球发运量环比下降，而45港到港量有所回升，预计后续到港均值将下降。需求端，钢厂利润维持在较高水平，铁水产量虽高位略降，但仍稳定在240万吨/日左右，钢材出口强劲也支撑了原料需求。库存方面，港口库存小幅去库，疏港量环比下降，钢厂权益矿库存上升，整体库存处于中等水平。政策层面，工信部即将出台重点行业稳增长方案，市场对“反内卷”政策预期增强，同时9-3大阅兵前河北钢厂限产预期也为铁矿价格提供支撑。展望后市，8月铁水产量预计维持在236万吨/日左右，原料支撑犹存，铁矿价格或随政策和限产预期波动。交易策略上，建议逢低做多铁矿，套利方面可考虑多铁矿空螺纹。风险方面，需关注焦煤供应预期变化以及政策落地节奏对市场的影响。