核心观点一览：

　　1.国务院常务会议强调，深入实施提振消费专项行动，优化消费品以旧换新政策。市场对扩大内需的政策预期升温，有助于提升风险偏好，但企业盈利尚未显著改善，股指短线谨慎看待反弹。

　　2.特朗普关于解雇美联储主席的消息引发股汇债三杀，但随后矢口否认，国际金价冲高回落。美联储官员接连发表鹰派讲话，重申需要对当前政策保持耐心，美元指数延续反弹，黄金短线注意回调风险。

　　3.周四三大油脂走势分化，7月前15日马棕产量增出口减，棕榈油主力创阶段新高，多单持有。出口前景改善提振，CBOT大豆强劲反弹，国内双粕大幅上行，多单短线参与。

　　4.部分钢厂接到粗钢限产通知，钢材供需矛盾有望得到缓解，叠加原料端双焦价格走强，推动螺纹钢、热卷主力合约收涨；外矿发运量延续下降，铁矿09合约站上5日均线；玻璃企业库存显著去化，供需基本面有所改善，周四日内涨幅超过2%；纯碱跟随化工板块收涨，但供需格局偏弱。短线黑色商品以震荡偏强运行为主，建议谨慎轻仓操作。

　　5.地缘冲突仍不断，但关税谈判仍不明朗，原油整体陷入震荡走势。沥青需求预期改善，但驱动仍有限，整体跟随原油波动，逢调整仅可轻仓试多。周内基本面变化有限，PX及PTA被动跟随原油波动，暂以震荡思路对待。乙二醇重心缓慢上移，观望或轻仓短多。

　　6.多晶硅主力合约突破前期高点，涨幅7.24%。消息面影响持续发酵，反内卷政策是核心驱动因素。最新沉淀资金为120.45亿，单日资金流向+21.03亿，短线期价急速上涨，提防波动加剧，注意反复风险。