2025 年的苹果秋季发布会，将成为科技史上的重要里程碑。尽管 iPhone 17 系列仍以直板设计为主，但折叠屏 iPhone 已进入 P1 原型测试阶段，预计 2026 年下半年正式亮相。

　　这款被定位为「未来旗舰」的产品，采用三星独家供应的 7.8 英寸 LTPO OLED 内屏和 5.5 英寸外屏，铰链由蓝思科技采用非晶态金属玻璃复合材质打造，钛合金机身将重量控制在 250 克以内。

　　尽管苹果官方尚未公布具体上市时间，但供应链消息显示，其折叠屏方案已历经6代技术迭代，仅铰链结构就申请了超过300项专利。西部证券指出：鉴于苹果在全球的销售规模及其对产品的创新要求，随着苹果对折叠屏手机加速布局，我们认为一方面或将对全球折叠屏手机销量有较大的拉动，另一方面其有望引领折叠屏产业链的创新升级。

　　产业链公司观察：材料与工艺的双重突破

　　蓝思科技的UTG超薄玻璃方案已进入P3测试，其0.03mm的厚度打破行业极限，成本较三星 OLED 方案降低 30%。

　　立讯精密在墨西哥工厂建立的「零库存」供应链模式，通过5G + 边缘计算实现 AI 服务器组件的实时调配，订单响应速度提升 40%，同时将北美市场供货周期缩短至 3 天。这种「专利壁垒 + 柔性制造」的组合拳，让中国供应商在苹果的技术封锁中撕开一道口子。

　　产业链公司观察：部分公司区域化布局的战略

　　富士康（A股上市主体：工业富联）印度工厂的iPhone出口量在2025年3月达23亿美元，较去年同期增长 76.9%，但其中70%零部件仍依赖中国转口。蓝思科技越南工厂的折叠屏铰链产能已达每月500万套，良率稳定在85%以上，通过墨西哥基地实现北美市场「72 小时直达」。这种「中国技术 + 海外产能」的模式，既规避了美国关税壁垒，又通过区域化供货网络降低物流成本15%。依托多年精益管理、供应链管理、柔性生产等经验，实现国内外生产双循环。

　　折叠屏市场的重新洗牌

　　苹果折叠屏iPhone的加入，将加速行业技术迭代。京东方为苹果定制的LTPO OLED面板，在亮度、对比度等指标上超越三星，单屏成本降低 20%。据 Counterpoint预测，2026年全球折叠屏手机出货量将突破8000万台，苹果有望凭借品牌溢价占据25%份额，而中国供应链将包揽 60% 以上的核心组件供应。

　　行业景气度持续机构看好业绩弹性

　　近期Counterpoint数据显示，2025年第二季度，得益于降价促销、政策补贴等因素，苹果凭借iPhone 16 Pro和Pro Max机型预计将实现同比增长8%，这将是苹果自2023 年第二季度以来首次实现正增长。开源证券研报指出，随着下半年进入消费电子旺季和2025年9月苹果iPhone17系列机型的更新发布，下半年iPhone整体销量有望取得较好表现。

　　下面是笔者给大家梳理的核心标的：

　　[资讯追踪之近期回顾]

　　事件：AI服务器用低介电布市场规模2025年预计达50亿元，CAGR 25%+，英伟达GB200机柜PCB价值量达17.1万美元/柜，拉动高端低介电布需求，2025年AI服务器用布月需超1000万米。

　　在事件利好指引下，【资讯追踪】在6月23日盘中特供，挖掘文章：标题--苹果iPhone 17芯片及英伟达机柜对高端专用电子布需求激增 该公司为高端极薄布领域实现全球唯二量产能力企业（宏和科技）10个交易日涨幅39%。

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