大盘点评：低开高走，陆家嘴论坛释放利好

今天A股三大指数低开后震荡上行，最终小幅收涨。沪指微涨0.04%，深证成指涨0.24%，创业板指涨0.23%。两市成交11911亿，比昨天缩量161亿。上午市场一度放量下跌，午后科技股突然发力，带着指数翻红，可惜冲高后遇阻回落，量能也跟着缩了。

科技股这波拉升，主要是2025陆家嘴论坛的三大重磅利好：一是央行抛出八项金融开放“大礼包”，包括设立数字RMB国际运营中心，科技金融的想象空间被打开；再就是吴主席宣布科创板“1+6”改革政策，资本市场要给创新企业铺路；还有创业板启用第三套上市标准，优质未盈利企业也能上场。三大利好直接刺激了科技板块的活跃，但行情持续性待观察。

外盘点评：中东炮火连天，白银飙新高

海外市场并不平静，中东局势升级，伊以冲突推高避险情绪，国际原油大涨，WTI 7月原油涨4.28%，布伦特8月原油涨4.4%。

白银更是创下历史新高，避险资金蜂拥而入。华泰证券研报提到，油价和煤价联动，煤炭价格有望借着冲突反弹；光大证券看好油运市场，原油运输风险加大叠加对伊朗制裁可能推高合规需求。

美股昨晚收跌，特斯拉跌近4%，光伏股集体重挫。今天晚上凌晨就是美联储利率决议，分析称大概率按兵不动，市场情绪偏观望。

市场点评：银行股逻辑扎实，算力军工活跃

今天板块涨跌参半，电子元件（净流入27.11亿）、消费电子领涨，算力硬件（CPO、PCB）继续火热，沪电股份等涨停，背后是AI算力需求旺盛，硬件产业链吃到红利。

军工股不甘示弱，长城军工封板，地缘冲突升级让市场嗅到订单机会，不过更多是情绪驱动，基本面支撑偏弱。

银行板块可以说是真硬核，农业银行、中信银行、浦发银行创历史新高，资金在热点散去时果断回流低估值、高股息的“压舱石”。

银行股的逻辑扎实看得懂，低估值高分红是安全垫，经济复苏预期下资产质量改善，业绩稳得住。

相比之下，科技股的上涨更像政策点火，持续性还得看后续催化。

团队操作：核心红利，科技医药做尖刀

中信建投提出，下半年A股震荡中枢有望上移。无疑红利资产是低利率环境、震荡上行配置的择优项。

每周三团队都会敲定当周交易计划，本周继续均衡配置，加仓高股息和银行股，稳稳当当做底仓；进攻端继续配置恒生科技和创新药，紧抓政策风口。

银行股的低估值高分红是板上钉钉的机会，科技和医药要挑好标的，紧盯政策落地节奏。

市场起伏在所难免，风物长放眼量，红利打底、成长助攻。你听，远处的山谷已传来阵阵回响！