核心观点一览：

　　1.受美国关税政策的影响，今年1-2月进口大幅下滑，出口增长放缓。两会政策利好轮番出台，但企业盈利尚未显著改善，股指短线谨慎看待反弹，多单注意保护盈利。

　　2.美国暂缓一个月对加墨商品征收关税，美乌计划下周举行会谈，讨论俄乌初步停火，避险情绪有所降温。欧洲央行如期降息25个基点，美国非农数据即将公布，黄金陷入高位震荡，注意波动加剧风险。

　　3.周五棕榈油领涨三大油脂，由于市场对下周一MPOB月度供需报告有利多预期，棕榈油谨慎偏多。贸易紧张局势有所缓解，美豆小幅回升，国内双粕跌势放缓，短线操作，关注后期贸易形势及原料供应情况。

　　4.周五黑色系整体延续回落，两会召开，市场情绪好转，但政策层面暂缺乏有力驱动。黑色系成材需求季节性回升，产量同步增加，双焦低位略有反弹但下行格局未改，螺纹、热卷短线偏弱，整体维持谨慎偏空。

　　5.美国对加墨征收高额关税计划再次推迟一个月，原油在关键技术支撑位附近止跌企稳，短线或陷入震荡走势。供给端有支撑，但终端订单仍有限，市场信心不足，PTA陷入低位震荡，积极投资者仅可轻仓试多。基本面矛盾不突出，短线乙二醇震荡思路对待。

　　6.沪铜今日冲高回落，美元指数维持阶段低位，现货市场成交情况有所改善，季节性旺季预期有所提振。不过贸易冲突不确定性仍存，宏观风险并未完全消除，短线沪铜可轻仓试多。