方正中期期货研究院胡彬(Z0011019)

　　摘要

　　近20年内中美贸易战中涉及铝制品、铝材的条款主要包括美国“301”调查及附加关税、反倾销与反补贴措施以及其他相关措施如“232”措施和转口贸易规避措施等。

　　中美贸易战中美国对我国铝制品和铝材实施的关税政策，短期内对我国铝材出口量产生了较大影响，但我国通过取消出口退税等政策调整，引导铝企业向高附加值产品转型，长期来看有助于提升我国铝行业的竞争力和可持续发展能力。

　　中国铝材企业还在政府的引导和鼓励下，改善出口布局，积极开拓多元市场。通过拓展欧洲、东南亚、南美、非洲等市场，降低对美国市场的依赖。同时，利用海外市场的差异化需求，进一步优化出口结构。

　　第一部分2007年-2023年中美贸易摩擦大事纪

　　一、近20年中美贸易摩擦中涉及铝制品和铝材的条款

　　二、2025最新关税加征的实施可能性

　　特朗普加征关税政策已经部分实施，但未来是否全面实施以及实施的具体程度仍存在不确定性。特朗普在2025年2月1日已经签署行政令，对进口自中国的商品加征10%的关税，这一政策已经落地实施。

　　同时，他还计划对进口自墨西哥、加拿大的商品加征关税，但随后又签署了行政命令，暂缓对这两国商品的关税实施，将时间推迟到2025年3月4日，并表示这取决于美国北部边境局势的发展。

　　此外，特朗普在竞选期间曾扬言要对所有进口商品征收高额关税，甚至对中国的进口产品征收高达60%的关税，但这些提议是否真的会全面实施仍然存在疑问。标普全球评级公司在报告中就指出，特朗普的关税提议可能不会全面实施，但可能成为他谈判时的起点。中国社科院金融研究所副所长张明也预计，特朗普政府可能会在今年二三季度之交加征新一轮关税，但具体税率和商品范围仍存在不确定性

　　因此，特朗普加征关税政策已经部分实施，但未来是否全面实施以及实施的具体程度将取决于多种因素，包括美国国内政治经济形势、国际贸易环境以及特朗普政府的决策等。

　　第二部分美国对中国贸易制裁手段详解

　　一、美国“301”调查及附加关税

　　1、“301”调查背景

　　“301调查”是美国依据“301条款”进行的调查。该法历经多次修改，最近一次修改为《1988年综合贸易与竞争法》。根据“301条款”，美国贸易代表办公室(USTR)可对他国“不合理或不公正贸易做法”发起调查，并可与有关国家政府协商，在调查和协商结束后建议美国总统启动单边性、强制性的报复措施，包括撤销贸易优惠、征收报复性关税、限制进口、停止有关协定等。

　　2、“301”措施下的铝产品附加关税

　　2023年，中国向美国出口铝产品共计69.3万吨。其中，部分产品已受“301”附加关税影响，税率为25%；另有部分产品税率为0%或7.5%。

　　2024年5月14日，美国公布对华加征“301”附加税四年期复审结果，计划将“301”措施下附加税率为0%或7.5%的铝产品税率提升至25%。此次附加税提升预计涉及“301”措施第四批，即3000亿美元清单中附加关税为0%或7.5%的商品，包括废铝及铝粉以外的所有铝及铝材产品，以及部分铝制品。

　　二、反倾销与反补贴措施

　　1、反倾销终裁

　　2024年9月27日，美国商务部宣布对进口自中国等13国及中国台湾地区的铝型材作出反倾销终裁，裁定中国享有单独税率生产商/出口商的倾销率均为4.25%(抵消补贴后的保证金率调整为0.00%)，不合作企业倾销率为376.85%(抵消补贴后的保证金率调整为365.13%)。

　　2、反补贴初裁与终裁

　　2024年10月22日，美国商务部发布公告，对原产于中国的进口一次性铝制容器、平底锅、托盘和盖子(铝制餐具)作出反补贴初裁，裁定中国涉案企业的补贴率为78.12%~312.91%。终裁将于2025年3月4日进行。

　　同时，美国商务部对进口自中国、印度尼西亚、墨西哥和土耳其4国的铝型材也作出了反补贴终裁，裁定中国生产商/出口商税率为14.56%-168.81%。

　　三、其他相关措施

　　1、“232”措施

　　2018年3月，时任美国总统特朗普根据美国《1962年贸易扩展法》第232条款，以维护国家安全为由对进口钢铁和铝产品分别加征25%和10%的关税。该措施也对中国铝产品出口产生了影响。

　　中国就此向世界贸易组织(WTO)提起申诉，2022年12月，WTO发布了争端解决机制专家组报告，裁定2018年美国对进口钢铝产品加征关税的措施违反WTO规则。

　　2、惩罚性关税

　　首先，特朗普在2025年2月1日签署的行政命令中，宣布对所有自中国进口的商品加征10%的惩罚性关税，这一政策直接影响了我国铝材对美国的出口。由于关税的增加，我国铝材在美国市场的竞争力下降，将直接导致出口量减少。

　　其次，特朗普的关税政策还影响了我国铝材通过其他国家转口至美国的贸易。例如，墨西哥和加拿大是我国铝材的重要出口市场，但这两个国家均对我国铝材征收了较高的关税。在特朗普计划的关税政策之下，通过墨西哥和加拿大对美国出口铝材涉及两国关税及美国对华加征的关税，这增加了我国铝材转口至美国的成本和难度。历史上，我国对墨西哥和加拿大出口铝材和铝制品涉及转口贸易至美国的量级相对较小，但这一关税政策无疑进一步限制了我国铝材通过转口贸易进入美国市场的可能性。

　　第三部分中美贸易摩擦对我国铝材出口的影响

　　一、对美出口市场份额下降

　　美国自2018年起对中国铝材加征关税，导致中国铝材对美出口受到冲击。2018-2023年期间，美国自华进口合计下降约9.9个百分点，中国铝材在美国市场的份额有所下滑。

　　2024年，美国进一步提高铝产品关税至25%，并扩大了关税清单，几乎涵盖所有铝加工材。这使得中国对美铝材出口面临更高的成本和更严格的限制。2024年一季度，对美出口未锻轧铝及铝材仅6.7万吨，占总出口量的4.5%。

　　如果2025年美国对中国铝材和铝制品的关税税率进一步提高至35%、48%或60%，预计对铝总出口消费的影响量分别为13.2万吨、16.2万吨和21万吨，对应铝元素出口影响占总消费的0.31%-0.49%。

　　二、出口市场多元化加速

　　尽管对美出口受阻，但中国铝材出口企业积极开拓其他海外市场，如亚洲、欧洲、南美洲等地区，出口市场多元化趋势明显。2024年1-9月，中国铝材累计产量达到5035.5万吨，同比增长8.0%，其中出口占比约为9.2%，表明中国铝材在全球其他市场的出口仍保持一定增长。

　　三、出口成本增加

　　美国加征关税和中国取消铝材出口退税政策，均增加了企业的出口成本。企业需要在原材料采购、生产加工、物流运输等环节进行优化，以降低成本，同时还要应对价格波动风险。企业为了维持市场份额，不得不自行消化部分关税成本，压缩了利润空间。而且贸易摩擦导致部分原材料供应渠道受阻，企业需要寻找替代供应商，增加了原材料采购成本和供应风险。

　　四、产业竞争加剧

　　贸易摩擦使中国铝材出口企业面临更大的市场竞争压力。一方面，美国市场对中国铝材的需求减少，导致部分企业订单下滑；另一方面，其他国家的铝材企业趁机抢占美国市场份额，进一步加剧了全球铝材市场的竞争。

　　在贸易摩擦的冲击下，一些竞争力较弱的中小企业可能面临经营困境甚至被淘汰，而大型企业则凭借规模优势、技术实力和品牌影响力，通过优化产品结构、提升产品质量等方式，进一步巩固市场份额，行业洗牌加速。

　　第四部分新形势下中国政府积极应对

　　一、2024年底取消铝材出口退税

　　2024年11月15日，中国财政部宣布自12月1日起取消铝材出口退税。这一政策旨在引导国内铝企业向高附加值产品转型，减少对低附加值铝材出口的依赖。取消出口退税后，伦铝价格大幅上涨，沪铝价格承压下跌。海外市场通过涨价来弥补中国铝材出口利润的损失，而国内铝材出口企业则通过降低出口量来适应新的政策环境。

　　由于被取消的铝材出口退税大多是低附加值铝材，因此该政策的事实也将促使企业向高附加值产品转型。在贸易摩擦背景下，企业为提升竞争力，也会更加注重产品附加值的提升，推动铝材出口产品结构向高端化、精细化方向发展。

　　二、贸易反制措施

　　针对特朗普政府2025年2月1日宣布对中国输美商品加征10%关税的单边主义行为，中国迅速采取了一系列贸易反制措施，具体如下：

　　1、关税反制措施

　　加征关税：自2025年2月10日起，中国对原产于美国的部分进口商品加征关税。具体包括对煤炭、液化天然气加征15%关税，对原油、农业机械、大排量汽车、皮卡加征10%关税。

　　出口管制：中国决定对钨、碲、铋、钼、铟等相关物项实施出口管制措施。

　　2、其他反制措施

　　不可靠实体清单：将美国的PVH集团、因美纳公司列入不可靠实体清单。

　　反垄断调查：对谷歌涉嫌违反反垄断法的行为进行立案调查。

　　世贸组织诉讼：中国已将美国的征税措施诉至世贸组织争端解决机制，要求在世贸组织框架下解决贸易争端。

　　中国在采取上述反制措施的同时，也明确表示不愿主动挑起贸易争端，仍希望通过对话协商解决问题。这种既坚定维护自身权益，又保持克制和开放态度的策略，旨在避免贸易摩擦进一步升级，同时向美国传递出明确信号，即中国不会容忍单边霸凌行为。

　　三、中国企业在政府引导下积极应对

　　中美贸易战中美国对我国铝制品和铝材实施的关税政策，短期内对我国铝材出口量产生了较大影响，但我国通过取消出口退税等政策调整，引导铝企业向高附加值产品转型，长期来看有助于提升我国铝行业的竞争力和可持续发展能力。

　　中国铝材企业还在政府的引导和鼓励下，改善出口布局，积极开拓多元市场。通过拓展欧洲、东南亚、南美、非洲等市场，降低对美国市场的依赖。同时，利用海外市场的差异化需求，进一步优化出口结构。