保险公司的盈余是每年结算的资产高于准备金的部分，保险法规定，保险公司至少要将可分配盈余的70%用来分配给客户。盈余的产生主要有三个方面，死差益、费差益、利差益。死差益：大家知道寿险险种定价时使用的生命表，会有一个死亡率的问题，保险公司定价时会预定一个死亡率，当实际发生的死亡率小于预定的死亡率时，实际赔付比预期少，就形成了死差益，反之就是死差损。费差益：保险公司的运营管理都是有成本的，会产生费用，保险公司同样会预定一个费用率，如果实际发生的费用率小于预定的费用率，实际费用支出比预期少，那么就形成了费差益，反之就是费差损。利差益：保险公司聚集了大量的资金，不可能干放着贬值，要进行合理的投资增值，通过对责任准备金的投资组合配置，会达成一定的收益。同样保险公司有一个预计的收益利率，以支付保费成本，当投资达成的实际收益高于预定的利率时，就产生了多余的收益，就形成了利差益，反之就是利差损。这三个方面中，死差益和费差益占比非常小，所以分红保单的红利主要来源于利差益，也就是说，分红的多少主要靠保险公司的投资能力。利差益是将还未支付的资金用于投资赚取的收益，所以分红的意义就在于保值增值，而由于投资的本金是在未来要支付的责任准备金，那么投资一定要保证绝对安全，所以不可以贪求高风险高收益，那么收益一定不会太高。也就是说分红更偏向于保值的作用，换句话说是要抵御通货膨胀。了解了这点，那么很容易理解，增额分红一定比现金分红更能抵御通货膨胀，因为保单是长期持有的，几十年的时间，有了时间的魔力，复利比单利的收益要高的多。从投保人的角度想也是如此，每年几百元的现金分红拿在手上什么都做不了，还不如就以增额分红的方式留存在保单里，形成复利的效果呢。