生意社12月31日讯

　　即将过去的2024年中，受各国货币政策分歧、地缘政治裂痕扩大以及贸易保护主义抬头等因素影响，大宗品行情依旧复杂多变。其中，通用塑料行业作为石油化工产业链成员，更容易受到上游不确定性的传导。与此同时，我国塑料行业近年来处于快速扩张的阶段。在全球经济增速放缓的后疫情时代背景下，国内相关产业能否逆势而上，行情走势又将几何。本篇预测报告将带您前瞻中国2025通用塑料行业走向。

　　通用塑料门下主要包括聚乙烯(PE)、聚丙烯(PP)、聚氯乙烯(PVC)、聚苯乙烯(PS)与丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚树脂(ABS)等商品。虽然其内涵与成员会随着科学技术的发展而有所变化，但其“通用”之名的核心共同点无外乎应用广泛、价格低廉、产量大。无论作为生活必需品，还是在工业生产中，亦或是作为金融产品，都有着无可取代的重要地位，故又称之为大宗塑料品种。

　　国内格局

　　生产与消费大国

　　我国塑料市场消费需求庞大。新世纪以来，国内塑料行业实现了跨越式的发展，产品种类和产量都得到了长足的进步。尤其是近五年，据统计，2020年我国初级形态塑料总产量首次突破10000亿吨。2020年至2024年平均年产增速保持在5.14%以上，以全球占比33%的体量稳居世界主要塑料生产基地之一的地位。若保持此增速，预计到2025年底，国内初级形态塑料年产或将达到13151.74万吨。

　　进口依赖下降

　　随着我国产能产量的增加，国内塑料需求缺口被逐步满足，进口依赖程度也随之逐年下降。截止2024年底，我国已连续4年保持初级形态塑料进口负增长。且进口品类中，基础品类塑料国产替代率高，而高端品类国产替代则偏低。弱由此负增长趋势估算，2025中国全年初级形态塑料进口量或将不高于2854.40万吨。

　　下游一超多强

　　通用塑料下游消费分布

　　从国内下游消费结构来看，2024上半年，我国塑料下游企业共计产出3625.83万吨塑料制品。其中薄膜消费量占比24%，产量高达870.2万吨；其次是日用塑料制品282.9万吨约占7.8%；其余的近70%塑料制品市场，分别被人造革、塑编、建材以及其他塑料制品所占据。消费分布总体呈一超多强格局，行业消费大体健康稳定，国内需求端表现出一定的韧性属性。

　　挑战与机遇

　　需求增长潜力与行业高速扩张

　　虽然经过2019年疫情过境影响，近年通用塑料下游需求仍然在波动中坚韧前行。据工信部统计，2024年1-11月，全国塑料制品行业产量6986.6万吨，同比增长3.3%。我国传统塑料产品消费的稳步增长与新兴塑料产业赛道的开辟，将会为国内通用塑料行业带来深远的增长潜力。

　　近两年国内通用塑料投产幅度

　　而近年来我国通用塑料产能高速扩张，据相关投建计划书汇总显示，2025年PE、PP、PS扩产幅度均在22%以上，ABS更是高达44.86%，年底前各品种新增产能普遍高于2024全年投产产能。短期国内需求增速难以跟进，造成了阶段性的产销错配。并且2025-2029年处于我国塑料行业第二个高速扩产周期，这表明未来五年内，国内市场将会不时的受到供需增速不匹配之挑战。

　　出口市场拓展与外贸环境波动

　　国内塑企国际竞争力的增强是中国塑料行业发展的又一成果。随着国产塑料外贸窗口的增加，越来越多的塑企选择进一步开拓海外新兴市场。据统计，我国塑料制品出口额仅2024年前三季度已达780.21亿美元，2023年全年出口额1008.09亿美元，相较于十年前几乎翻了三倍，已然跻身于塑料出口大国之列。拓展出口市场，搭上海外经济体增长的便车，无疑是我国塑企新兴的蓝海领域。

　　同时我们也从海关统计数据中看出，2023年我国塑料制品出口额负增长3.9%，结束了连续7年的高歌猛进。强劲的上涨趋势被按下暂停键并非毫无征兆，国际货币基金组织发布的《世界经济展望报告》与贸发会议(UNCTAD)在《2024全球贸易与发展报告》中的内容都指出，全球贸易活动萎缩，经济复苏迟缓。而造成2023年我国塑料制品出口额同比下滑的因素不仅有外需减少等客观导向，还有以美国主导的贸易保护主义抬头的人为要素掣肘。众所周知，以惯用贸易战手段见长的美总统特朗普将在2025年开始履职他的第二个任期，外贸环境的不确定性预计将不可避免的上升。塑料同仁需克服困难，为国产塑料出海保驾护 航。

　　产业升级与地缘矛盾扰动

　　2016年以来，我国通用塑料行业进入高质量发展新阶段。企业开始更加注重向上游原材料领域延伸，向下游制品加工领域拓展，产业一体化进程不断加快，中国塑企综合素质逐年提高。这种产业一体化模式具有降低生产成本，提高产品质量，增强企业抗风险能力等优势，在未来的竞争中易形成滚雪球效应。

　　通用塑料产业链

　　石油与天然气是通用塑料行业的重要原料，而近年来由于地缘矛盾的扰动，国际能源价格溢价多见。由于我国受制于贫油、少气的资源禀赋，通用塑料行业成本压力相当程度上来自进口油与气。在中东与欧洲局势不明朗的背景下，2025年国内大宗塑料产销更添不确定性。

　　展望与预测

　　价格预测

　　据生意社商品行情分析系统显示，截止2024年底，国内五大通用塑料价格较年初涨跌幅度普遍偏窄，其中上涨的商品共3种，下跌的商品共2种。通用塑料指数为850点，与2020年04月06日最低点653点上涨了30.168%。生意社预测，2025年国内通用塑料增长点，仍将围绕传统塑料产品消费的深耕，与新能源汽车等新兴塑料领域的发展。国内通用塑料需求的稳步向前，决定了价格行情长远来看是徐徐上涨的。但相较于产能，消费增速的滞后可能致中短期的单价不振。故预计2025年行情大涨恐艰难，行业仍将持续处于低利润的经营模式。

　　增产不增量预警

　　伴随近几年产能基数的快速增加，阶段性供应过剩情况逐渐深刻。塑企成本压力难以转嫁，行业错峰开工、减产停产情况增多。2024年度ABS与PS类似行情较为明显，行业年平均开工率分别是64%和57%。虽然产量可以通过行业自律操作收紧，但其他连锁反应诸如损耗扩大，维护成本上升、盈利能力下降等无法避免。2025年供需格局将承接2024年格局，业者与投资人应当警觉这种对企业与行业弊大于利的行情扩张。

　　2024年国内通用塑料企业负荷

　　远期展望

　　目前国内部分塑企已具备一定的改性塑料生产技术和体量，但我国塑料的改性应用规模占比仍不足25%，且远低于当前50%的全球塑料改性化率。远期来看，未来我国通用塑料行业的改性化率提升空间巨大。随着2029年左右国内塑企基础品类高速扩张阶段逐渐完成，行业发展重心必将落位于高附加值项目。

　　回首过去，尚有未尽之美。展望未来，仍大有可为。更多大宗商品行情与研究尽在生意社，欢迎订阅相关内容。

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