市场综述

　　Market Overview

　　12月9日，午盘收盘，国内期货主力合约多数下跌。集运欧线跌超4%，焦煤、氧化铝跌超2%，苹果、20号胶、尿素、棉花、锰硅、工业硅跌超1%；涨幅方面，鸡蛋涨超3%，铁矿石、菜粕、沪镍、白糖、甲醇涨超1%。

　　沪深300股指期货（IF）主力合约跌0.27%，上证50股指期货（IH）主力合约跌0.05%，中证500股指期货（IC）主力合约跌0.72%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌1.12%。

　　数据来源：同花顺，东证期货

　　品种观点

　　Futures Review

　　期指板块 Stock Index Futures

　　IH：CPI同比小幅上涨，关注MA10附近位置

　　IF：财政更积极，富时A50快速拉升

　　EC：地缘反复拉锯，半年线还能挺多久？

　　黑色板块 Black Products

　　铁矿：宏观逐步落地，不宜过分追涨

　　金属板块 Non-ferrous Metal

　　沪铝：或有向下考验整数关口的需求

　　氧化铝：高位回落但未确认拐点

　　农产品 Agricultural Products

　　生猪：短期震荡偏弱

　　棉花：下破双重底颈线，短期震荡偏弱

　　苹果：备货需求或对价格有提振

　　豆油：期价现弱势格局依旧

　　菜油：期价呈现弱势格局

　　能源化工 Energy and Chemical Industry

　　原油：当前供需基本面转向宽松的风险仍然较高

　　橡胶：泰国天气影响持续，橡胶价格接近关键压力

　　甲醇：突破趋势线压力，短期结构转强

　　PVC：弱势依旧

　　玻璃：破位结构，基本面利多有限

　　市场动态

　　Market News

　　国内宏观 DomesticMacro Economy

　　中国央行：今日开展471亿元7天期逆回购操作，因今日有333亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放138亿元。国家发改委：截至目前，用于“两重”建设的 7000 亿元超长期特别国债已分三批全部安排到项目，另安排 3000 亿元用于加力支持“两新”工作。至此，全年 1 万亿元超长期特别国债已全部安排完毕，正在加快推进实施。新华社发布述评文章指出，从负债率看，2023 年末我国政府全口径债务总额为85 万亿元，政府负债率为 67.5%。从赤字率看，我国长期以来对于赤字率的安排较为谨慎，大多数年份低于 3%。我国政府杠杆率明显低于主要经济体和新兴市场国家，中央财政还有比较大的举债空间和赤字提升空间。财联社 12 月 6 日电，此前一直由国家发改委和财政部共同审核的地方政府专项债券项目，或将试点给予省级政府审核自主权。记者近日从多名省级发改委、财政厅人士获悉，地方政府专项债券项目审核自主权试点或将推开，拟落地浙江、山东等 12 个省份，待正式文件下发后进入实操。

　　国际宏观 International Macro Economy

　　据CME“美联储观察”：美联储到12月维持当前利率不变的概率为14.9%，累计降息25个基点的概率为85.1%。到明年1月维持当前利率不变的概率为10.1%，累计降息25个基点的概率为62.6%，累计降息50个基点的概率为27.3%。美国 11 月非农就业人数增加 22.7 万，较 10 月大幅反弹。9 月份非农新增就业人数从22.3万人修正至 25.5 万人；10 月份非农新增就业人数从 1.2 万人修正至 3.6 万人。修正后，9 月和 10 月新增就业人数合计较修正前高 5.6 万人。此外，美国 11 月失业率为 4.2%。以色列地面部队周末越过以色列-叙利亚边境非军事区。《纽约时报》8 日援引两名不愿透露姓名的以色列官员的消息称，这是自第四次中东战争以来以色列地面部队首次公开进入叙利亚领土。美国芝加哥联储主席古尔斯比表示，降息速度可能会在 2025 年放缓，希望美联储在2025 年底前能够将利率降至接近中性区间。