【行情回顾】周三贵金属市场呈现获利回吐下的深度调整，因美指与10Y美债收益率继续大幅上行，美股回落。最终COMEX黄金2412合约收报2729美元/盎司，-1.12%；美白银2412合约收报于33.885美元/盎司，-3.3%。SHFE黄金2412主力合约收报629.96元/克，+0.75%；SHFE白银2412合约收报8350元/千克，+0.63%。

　　【关注焦点】美联储《褐皮书》释放了“鸽派”信号：美国经济变化不大，企业招聘人数有所增加，通胀水平继续温和，且褐皮书多次提及“美总统大选不确定性”。金砖国家领导人第十六次会晤于2024年10月22日至24日在俄罗斯喀山举行，这也是金砖国家扩员后的首次峰会，金砖国家对于黄金和美债的态度值得关注。加拿大央行昨日降息50个基点，将基准利率从4.25%降至3.75%，符合市场预期，为连续第四次降息。数据方面，本周数据总体清淡，今晚适当关注美周度初请失业金人数。事件方面：无。

　　【加息预期与基金持仓】根据CME“美联储观察”，市场预期美联储11月8日降息25BP概率升至93%，维持利率不变概率7%；12月降息25BP概率65.4%，利率不变概率32.6%；25年1月降息25BP概率降至42%，维持利率不变概率升至44%。长线基金看，三季度以来美国市场黄金与白银投资需求总体改善，SPDR黄金ETF持仓减少1.44吨至893.8吨；iShares白银ETF持仓减少21.27吨至14841.87吨。库存方面，SHFE银库存日减8.25吨至1241.2吨，COMEX银库存日减1吨至9554吨。

　　【南华观点】中长线或偏多，短线出现调整，日线看仍需等待止跌回温信号，激进投资者可轻仓试多，总体仍推荐分步布多思路对待。