2024-09-19 07:30:50 证券市场周刊 
新闻摘要
文丨尚扬身为“国家队”资金的一员，社保基金近期出手频繁。且三季度以来，社保基金还公开增持了10家公司。部分中报重仓股已走出独立行情刚刚落下帷幕不久的上市公司中报显示，作为长期资金的典型代表，社保基金二季度末共重仓了612只A股
文丨尚扬

身为“国家队”资金的一员，社保基金近期出手频繁。继7月份首次以战略投资者身份参与中国核电(601985)定向增发后，9月17日再次以现金方式全额认购了国投电力(600886)的定增股份，前后两次涉及资金约190亿元，为市场有效的传递了积极的信号。且三季度以来，社保基金还公开增持了10家公司。

社保基金持续出手

概念龙头已收出多个连续涨停

9月17日晚间，国投电力发布公告称，公司与全国社会保障基金理事会（简称“社保基金会”）签署了《附条件生效的股份认购协议》，社保基金会拟以现金方式全额认购公司本次发行的A股股票，认购股票数量合计为5.5亿股，认购价格为12.72元/股。

国投电力本次发行拟募集资金不超过70亿元，募资扣除相关发行费用后将全部用于清洁能源项目建设，包括孟底沟水电站项目、卡拉水电站项目。本次发行完成后，社保基金会将持有公司5.5亿股，持股比例为6.88%。

公司表示，社保基金会以战略投资者身份参与本次发行，能够起到良好的市场示范和引领作用，有利于充分发挥长期资金“压舱石”功能，有效传递积极信号，增强投资者信心，优化资本市场的资源配置。

另外值得一提的是，这已并非社保基金会首次以战略身份参与上市公司定向增发，今年7月11日，中国核电曾发布公告称，向特定对象发行A股股票募资不超过140亿元，所募资金将全部用于辽宁徐大堡核电站、福建漳州核电站、江苏田湾核电站项目建设。

中国核电此次增发的股票，将由社保基金会和中核集团全额认购，其中社保基金会认购120亿元，中核集团认购20亿元，这也是社保基金会首次以战略投资者身份参与上市公司定向增发。

中国核电董事会秘书张红军表示，此次定增将为核电项目提供有力资金支持。此外，此次引入社保基金，也有望积极发挥长期资金的优势和市场引领作用，并带动更多长期资金和耐心资本，助力保障国家能源安全。

当前，国家层面一直在持续推动长期资金入市，不断提高资本市场内在稳定性。今年7月，《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》中明确提到，支持长期资金入市，促进资本市场健康稳定发展。社保基金会作为典型的长期资金、耐心资本，近期频频出手投资，正是响应国家号召的实际行动。其战略入股不仅为上市企业带来了资金上的支持，更体现了长期资本在支持清洁能源发展中的重要作用，为未来清洁能源项目的顺利推进提供了坚实的基础。

部分中报重仓股已走出独立行情

刚刚落下帷幕不久的上市公司中报显示，作为长期资金的典型代表，社保基金二季度末共重仓了612只A股。从行业属性统计，银行为其仓位最重的板块，8只重仓股合计被重仓规模高达1997.18亿元。此外，非银金融、交通运输、基础化工、有色金属、机械设备、医药生物、汽车、电子8个行业，社保基金的重仓规模也均超过了百亿元（见表1）。



从个股角度来看，二季度末有285家公司被社保基金新进重仓或继续增仓，且其中已有公司在当前震荡的行情中股价有所表现。如江淮汽车(600418)，二季度末全国社保基金一零四组合以1912.68万股的持仓位居公司第八大股东，相较一季度末增加了284.99万股，三季度以来，公司股价也呈现了震荡上行趋势，截至目前已累计上涨超30%。

除了机构资金的重仓加持，公司股价的上行与逆势增长的业绩也直接相关。今年上半年，江淮汽车实现归母净利润3.01亿元，同比增长了93.84%。与行业相比，公司业绩改善明显，报告期内，江淮汽车在产品结构上进行了持续优化，其在商用车领域，上半年销量增长约10%，领先于行业接近5个百分点。主力产品如轻中型货车、皮卡、多功能商用车等持续增长，纯电动乘用车业务实现了两位数以上的正增长。与此同时，公司毛利率为11.3%，同样超过了行业平均水平，企业盈利能力稳步增强。

抗癌治癌、仿制药公司信立泰(002294)，二季度期间也同样得到了社保基金的高度认可，社保基金一一四组合二季度末持有公司股份1018.25万股，相较一季度末增持了144.46万股。二级市场中，7月以来公司股价已累计上行超过20%（见图1）。



社保基金三季度最新增持了这10家公司

虽然8月底刚刚完成了半年报的披露，但目前三季度已接近尾声。结合公司陆续发布的回购公告，部分社保基金三季度的重仓股已提前“出炉”。千金药业(600479)、信维通信(300136)、锦江酒店(600754)、通化东宝(600867)等10家公司，社保基金三季度最新的持仓股数较二季度末再度增加，但也有金风科技(002202)、武进不锈(603878)、盈趣科技(002925)等5家公司三季度以来遭遇了社保基金不同规模的减持（见表2）。



目前来看，社保基金对通化东宝的增持股数相对最高，继二季度末社保基金四零六组合以新进姿态成为公司第七大股东后，7月23日的最新数据显示，社保基金四零六组合再次增持了581万股，排名也进一步上升至第六大股东。

8月9日更新大股东持仓数据的锦江酒店，社保基金一一零组合则以新进姿态成为了公司的第十大股东，持股数为578.98万股。

信维通信也被社保基金增持了百万股，8月21日的最新数据显示，社保基金一零三组合持有公司股份3400万股，相较二季度末增持了100万股。

不过，上述三季度以来被社保基金进一步增持的公司，目前还尚未走出独立于市场的行情，未来股价能否借此“迎风启航”，我们也将持续关注。

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）