东京外汇股市日评：美元兑日元汇率小幅调整，日经平均指数回落。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在142.24日元附近，较上一交易日下跌0.85日元。

　　昨天的东京外汇市场,在重要通胀数据即将公布以及美国总统大选辩论之前，美元汇率缺乏明显方向感，尾盘小幅回落收盘。日元汇率方面，由于担心全球经济放缓，加上美长期利率回落，美元兑日元汇率小幅走低至142日元一线水平收盘。经济前景的不确定性增加，导致原油价格大幅下跌引起避险性日元走高。同时美国国债收益率的下降也对美元兑日元汇率构成了压力。美股市场上此前一直表现出色的主要银行股遭到抛售，且能源和工业股也出现下跌，增加了经济景气的不确定性。市场正密切关注将于11日公布的8月份消费者价格指数（CPI），以此作为衡量9月份美联储降息幅度的指标。另外今天即将进行2024年美国总统大选的电视辩论，如果共和党候选人特朗普占优，考虑到他的减税和增加财政支出将推动利率上升，从而使得美元走强。

　　技术方面来看,在美长期利率走低以及股市下跌的背景下，美元兑日元汇率在141从前一天的收盘价小幅下跌至142日元一线，后市依旧不排除后续再度尝试140日元整数位的可能，交易策略上依旧建议逢高抛空。

　　东京日经指数早盘开盘在36029.9日元，较上一交易日下跌129.3日元。日经指数期货2409合约开盘在36050日元，较上一交易日下跌100日元。

　　昨天的东京证券市场,多空势力交织，走势缺乏明显的方向感，日经平均指数在前一天收盘价附近小幅震荡后，最后小幅收低。尽管前一天欧美股市普遍走强，但由于指数期货市场上临近主要SQ特别结算日，东京市场早盘观望气氛较为浓厚。另外，美国前总统特朗普和现任副总统哈里斯的大选辩论定于11日上午举行，对辩论结果的猜测抑制了市场整体的买盘。前一天美股市场上半导体股上涨，带动相关生产设备股被买入，但在一轮买盘过后，日经平均指数再度回落，显示市场上普遍的谨慎态度。进入欧美交易时间后，摩根大通总裁表示，分析师对该公司支出和净利息收入的预测过于乐观，在人们对美国总统大选电视辩论持观望态度的背景下，银行股的抛售压力逐渐增大。同时原油价格下跌，导致能源股也表现低迷，NY道琼斯指数小幅回落至40700美元水平。受此影响，日经平均指数期货晚盘小幅走低，最后在36100日元一线水平收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数短期大幅下跌的行情可能暂告一段落，由于本周即将公布重要通胀数据，市场很可能进入持仓调整行情。一目均衡表上来看,价格实体逐渐接近云层，以及迟行线也接近之前大幅下跌的线形，等待后市出现进一步的多空信号。交易策略上依旧建议离场观望。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格小幅震荡，橡胶市场连续走高。

　　东京黄金早盘2508合约开盘在11567日元，较上一交易日下跌6日元。铂金2508合约开盘在4329日元，较上一交易日下跌34日元。美元指数早间在101.63附近。

　　昨天的黄金市场，在美长期利率走低的背景下，美元汇率也小幅回落，NY黄金价格连续第2个交易日小幅上涨。在即将举行的2024美国总统大选电视辩论和11日即将公布的关键通胀指标之前，市场上呈现较强的谨慎情绪。避险资金重新进入债券市场后，债券市场上，2年期国债收益率回落至3.61%一线附近，而10年期美国债收益率更是下跌5个基点（bp）至3.644%一线水平收盘。NY黄金主力合约短期显示良好的走势，最后连续小幅收高在2540美元一线水平。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率承压走低至142日元一线，给东京黄金价格带来了一定的压力，尽管NY黄金价格连续走高，但在多空材料抵消后东京主力合约在11500日元一线小幅震荡收盘。

　　9月10日东京黄金市场收盘时2506月合约和上海2410月合约的价差（东京-上海）为0.36美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2502合约开盘在357.9日元，较上一交易日下跌2.6日元。RSS2503合约开盘在267日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在142.24附近。

　　昨天的东京橡胶市场，上海市场突破近期高点连续上涨的带动下，主力2月合约突破260日元整数位一线后，在日内高点附近收盘。西太平洋(601099)连续遭遇台风天气，导致东南亚橡胶产地普遍降雨，短期内造成橡胶生产出现停滞。中国海南产胶区受台风灾害的影响，上海橡胶主力合约晚盘突破前期高点，一度接近17000元大关。外汇市场上，在本周重要通胀数据公布之前美元小幅走低，兑日元汇率回落至142日元一线，给东京商品期货价格带来一定的压力。但由于统计显示日本商业库存连续减少，近月合约的坚挺走势，带动橡胶市场整体走高。大阪交易所公布的截至8月30日的全国天然橡胶商业库存为3894吨，较上一期减少242吨。

　　现货方面，9月10日3号烟片9月期FOB价格在90.68泰铢附近，较上一交易日上涨0.14泰铢。20号标胶9月期FOB价格在65.69泰铢附近，较上一交易日上涨1.1泰铢。USS现货价格在79.17泰铢附近，较上一交易日下跌0.25泰铢。

　　技术方面来看，尽管东京橡胶在连续上涨之后来到恢复360日元水平，单日走势来看短期遭遇一定压力。一目均衡表上来看，价格实体在完成了对中期基准线线的回归后，后市可能小幅调整。交易策略上建议离场观望。

　　9月10日东京橡胶市场收盘时2502月合约和上海2409月合约的价差（东京-上海）为142.2美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：欧佩克下调全球原油需求增速预期，油价加速下跌

　　欧佩克发布月度报告显示：欧佩克预计，今年的全球原油需求将增长203万桶/日，2025年将增长174万桶/日，此前分别为211万桶/日和178万桶/日。预计2024年全球原油总需求将达到1.042亿桶/日，次年将达到1.06亿桶/日。2024年8月其原油日产量平均为2659万桶，较7月减少19.7万桶，主要受利比亚产量下降的影响。二手资料显示，利比亚8月原油产量减少21.9万桶/日，至95.6万桶/日。

　　EIA短期能源展望报告：预计2024年WTI原油价格为78.8美元/桶，此前预期为80美元/桶。预计2025年WTI原油价格为79.63美元/桶，此前预期为81美元/桶。预计2024年布伦特价格为83美元/桶，此前预期为84美元/桶。预计2025年布伦特价格为84美元/桶，此前预期为86美元/桶。2024年全球原油需求增速预期为100万桶/日，此前预计为110万桶/日；2025年全球原油需求增速预期为150万桶/日，此前预计为160万桶/日。预计2024年全球石油需求为1.031亿桶/日，此前预期为1.029亿桶/日；预计2025年需求为1.046亿桶/日，此前预期为1.045亿桶/日。

　　API发布最新周度库存数据显示：截止至美国9月6日当周API原油库存减少279万桶，预期增加76.4万桶，前值减少740万桶。汽油库存减少51.3万桶，预期减少40万桶，前值减少30万桶。精炼油库存增加19.1万桶，预期增加26.5万桶，前值减少40万桶。库欣原油库存减少260万桶，前值减少80万桶。

　　欧佩克与EIA均下调原油市场需求预期。EIA下调了需求预期10万桶/日至100万桶/日，欧佩克连续第二个月下调需求预期。报告整体偏空，盖过热带风暴供应担忧影响，国际原油价格遭遇重挫。JPX中东石油期货开盘2501合约开盘61350日元，较上日结算价下跌1720日元，或2.80%。

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