东京外汇股市日评：日经指数破位上行，美元兑日元汇率逐渐上涨。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在145.72日元附近，较上一交易日上涨0.85日元。

　　昨天的东京外汇市场，在关键通胀数据公布之前，美元做多势力小幅增仓。兑日元汇率方面,在关键技术性支撑下美元兑日元汇率连续上涨至145日元一线收盘。在今晚日公布的美国 12月份消费者物价指数（CPI）之前，美元兑日元汇率加速上行。尽管市场预期CPI将显示美国整体通胀有放缓的趋势，但由于 12月份美国国内汽油价格小幅上涨，市场仍无法排除美联储在3月份开始降息的可能性。与此同时，有分析指出一般商品价格的下跌预计将继续拖累通胀数据指标，但随着企业不断减少库存，商品价格下跌的因素在未来几个月内预计会有所减弱。最后，即使住房价格上涨能有所减缓，在今年剩余时间内核心通胀率仍可能高于美联储设定的2%的目标。兑日元汇率方面，近期连续的日元贬值也推动美元汇率的走高。公布的日本11月份劳工统计数据显示，现金工资总额同比增长了0.2%，远低于市场预期。由于受新年能登半岛地震的影响，至少在本月举行的日本央行金融决策会议上取消负利率的可能性不大。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率在200日移动均线所在的143日元一线确认到较强支撑后，再次回到144-146日元的短期价格区间。美长期利率小幅调整后站稳4.0%整数位一线后，也支撑了美元兑日元汇率的行情走势。交易策略上建议暂时离场观望。

　　东京日经指数早盘开盘在34871.33日元，较上一交易日上涨429.6日元。日经指数期货2403合约开盘在35000日元，较上一交易日上涨550日元。

　　昨天的东京证券市场，延续强劲的上涨势头，日经平均指数在指数期货的带动下大幅上涨至34000日元整数位以上水平，最后收高在34300日元一线。前一天的欧美市场上，欧洲主要股市普遍疲软，同时美股也以获利了结为主，NY道琼斯指数时隔4个交易日首次回落。东京市场依旧维持强劲的表现，在外汇市场上日元贬值的推动下，以半导体相关股为主的做多资金推动下，日经平均指数大幅上涨700日元，连续第2个交易日创下泡沫经济后的新高。进入欧美交易时间后，在短期资金获利了结的作用下，NY道琼斯指数早些时候延续疲软走势。但在经济软着陆预期和高科技买盘的支撑下，尾盘小幅反弹。NY联储主席威廉姆斯表示，美联储尚未到放缓资产负债表收缩步伐的阶段，使得市场整体投资氛围有所回落、但在降息息前景的支撑下，以高科技股为主的纳斯达克综合指数尾盘小幅走高。NY道琼斯指数最后小幅收高在37700美元一线附近，日经指数期货在高科技股买盘支撑下，来到34900日元一线附近的高点收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货站上34000日元整数位一线后，尚有向上突破35000日元一线的势头，由于时间点上临近美国关键通胀指标公布，后市走向还有待观察。交易策略上建议短期离场观望。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格小幅走高，橡胶市场低位盘整。

　　东京黄金早盘2410合约开盘在9498日元，较上一交易日上涨66日元。铂金2410合约开盘在4291日元，较上一交易日下跌15日元。美元指数早间在102.33附近。

　　昨天的黄金市场，在市场关注的焦点转向即将公布的美国12月份通胀数据的背景下，NY黄金价格连续4个交易日小幅下跌收盘。美元兑日元汇率方面进一步上涨至145日元一线水平后，支撑了东京黄金市场的走势，主力合约最后保持来到接近9500日元整数位一线水平收盘。在消化了上周强弱不齐的经济指标之后，市场逐渐开始将注意力集中在本周晚些时候的通胀指标上。短期金融市场上美联邦利率期货交易结果显示，今年3月份降息0.25%的慨率小幅回落至65%。债券市场上，10年期美国债收益率小幅上涨至4.034%一线水平收盘。NY黄金主力合约来到2020美元一线水平。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率在200日移动均线的支撑下，连续上涨至145日元一线收盘，一定程度上支撑了东京黄金价格的走势。NY黄金价格小幅走低的背景下，东京黄金主力合约继续维持9400日元一线支撑。交易策略维持做多思路。

　　1月10日东京黄金市场收盘时2412月合约和上海2402月合约的价差（东京-上海）为-1.7美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2406合约开盘在251.9日元，较上一交易日上涨2.6日元。TSR2406合约开盘在216日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在145.72附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在上海橡胶价格低位反弹的背景下，东京橡胶主力合约也在250日元整数位一线附近得到支撑。但由于现货市场上频繁炒作天气因素造成产量减少，上海和东京两地市场都在连续下跌后呈现较强的低位买进支撑。另一方面由于外汇市场上美元兑日元汇率进一步升高至145日元以上水平，以及国际原油价格保持坚挺的背景下，东京主力合约基本保持了250日元一线的支撑。大阪交易所公布的截至12月30日的全国天然橡胶商业库存为5916吨，较上一期增加717吨。

　　现货方面，1月10日3号烟片1月期FOB价格在62.66泰铢附近，较上一交易日下跌0.09泰铢。20号标胶1月期FOB价格在53.81泰铢附近，较上一交易日下跌0.92泰铢。USS现货价格在55.14泰铢附近，较上一交易日上涨0.21泰铢。

　　技术方面来看，东京橡胶市场围绕250日元整数位一线小幅震荡后，显示该价位依旧存在较强的支撑。同时由于上海市场短期触底反弹，东京橡胶价格也止住了下跌的势头。一目均衡表上来看，价格在中期基准线的250日元一线附近得到支撑，尽管持仓方面依旧在5000手水平，单小幅增仓显示可能有资金做多尝试。交易策略上建议离场观望。

　　1月10日东京橡胶市场收盘时2406月合约和上海2405月合约的价差（东京-上海）为-156美元/吨。

　　原油市场日评：美国原油库存意外大增，油价冲高回落

　　EIA发布最新周度库存数据显示，截止至美国1月5日当周，除却战略储备的商业原油库存增加133.8万桶至4.32亿桶，增幅0.31%。战略石油储备（SPR）库存增加60.6万桶至3.55亿桶，增幅0.17%。汽油库存增加802.8万桶，预期增加248.9万桶，前值增加1090万桶。精炼油库存增加652.8万桶，预期增加238.2万桶，前值增加1009万桶。库欣原油库存减少50.6万桶，前值增加70.6万桶。设备利用率 92.9%，预期92.7%，前值93.5%。除却战略储备的商业原油进口624.1万桶/日，较前一周减少65.4万桶/日。美国原油出口减少197.0万桶/日至332.2万桶/日。过去的一周，美国原油净进口量增加131.6万桶/日。当周美国国内原油产量维持在1320.0万桶/日不变。

　　由于美国原油库存意外增加引发了对最大石油市场需求的担忧，油价冲高回落。JPX中东石油期货开盘2405合约开盘68190日元，较上日结算价下跌580日元，或0.85%。

　　（责任编辑：曹言言 HA008）