早评0904：反弹迟到，不要缺席

【市场判断】
海外市场，隔夜欧美股市集体收跌，道指跌1.51%，标普500指数跌2.12%，纳指跌3.26%。宏观方面，美国8月标普全球制造业PMI终值47.9，预期48.1，初值48.0，7月终值49.6。美国8月ISM制造业PMI为47.2，预期47.5，前值46.8。由于PMI低于预期，市场再次对美国经济前景产生担忧。同时，日本央行行长植田和男向日本政府提交了文件，表示如果日本经济和物价表现符合央行的预期，日本央行将继续加息。

国内市场，昨天指数涨跌分化，两市有3779家个股上涨，市场赚钱效应大幅改善。市场成交量快速萎缩到5828亿。截止收盘，上证指数跌0.29%，深成指涨1.17%，创业板指涨1.26%，北证50指数涨0.76%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为中船系、华为欧拉、电池等。中船系走强，源于9月2日，中国船舶、中国重工共同公告，正在筹划由中国船舶通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。合并后，新公司将成为全球最大造船上市公司。华为欧拉概念走强，源于2024年华为全连接大会将于9月19日-21日在上海举办，大会以“共赢行业智能化”为主题，将举办300+场主题演讲、峰会、论坛。同时，据报道，2024年海思全连接大会将在9月9日在深圳举行，将举行星闪及鸿蒙峰会。电池概念走强，源于8月30日，商务部、工业和信息化部、生态环境部、市场监管总局、国家消防救援局联合印发的《推动电动自行车以旧换新实施方案》对外发布，组织合规电动自行车生产企业的合格产品参加消费品以旧换新活动，铅酸电池将明显受益。

市场领跌方向为银行、保险、公路铁路运输等。银行和保险板块均属于大金融方向，具备较强防御属性。板块走弱，源于市场反弹背景下，高股息防御板块回调。公路铁路运输板块也属于高股息方向，市场走强背景下震荡走弱。

整体来看，昨天指数涨跌分化，全天探底回升。结构上，低位成长领涨，市场情绪恢复。但是，量能方面出现萎缩。在经历上周五大涨，本周一大跌之后，市场的情绪显得有一些谨慎。隔夜美股大跌，预计对今日早盘会产生影响。技术上，当前指数仍处于楔形整理形态之中，昨日指数在下轨处得到支撑。同时，上证指数、沪深300指数和上证50指数再次形成底背离。技术上看仍有反弹的需求，但客观上确实有点“升”不逢时。先有8月PMI大幅低于预期，现在又有美股大跌。希望是好事多磨，反弹迟到，不要缺席。


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（投资有风险，入市须谨慎）