早评1210：风动，心动

【市场判断】
海外市场，隔夜欧美股市多数收跌，道指跌0.54%，标普500指数跌0.61%，纳指跌0.62%。纳斯达克中国金龙指数涨8.45%，万得中概科技龙头指数涨7.64%。

国内市场，昨天指数缩量回调，两市有2026家个股上涨，市场赚钱效应有所回落。市场成交量萎缩到1.66万亿。截止收盘，上证指数跌0.05%，深成指跌0.55%，创业板指跌0.81%。

行业、板块热点方面，市场走势较强的方向为Peek材料、人形机器人、Sora概念等。PEEK材料和人形机器人均炒作机器人概念，板块震荡后继续走强，源于近段时间以来，特斯拉Optimus人形机器人最新进展、英伟达宣布进军该领域等报道，对板块形成了明显的催化。Sora概念属于AI应用方向，板块继续大涨，源于OpenAI首席执行官Sam Altman证实了为期12天的“Shipmas”活动，活动期间将推出一系列新产品、新功能，文生视频大模型Sora有望在列。

市场走势落后的方向为租售同权、房地产、海南概念等。租售同权和房地产均属于地产方向，大跌可能源于近期地产销量环比有所弱化，市场对中期基本面趋势信心依然不足。海南概念走弱，源于当前板块已经进入情绪退潮期。

整体来看，昨天市场震荡为主，属于突破后的正常回踩。盘后政治局会议极大鼓舞了投资者信心，周边与中国相关的指数均出现大幅拉升。“加强超常规逆周期调节”是首提，从提法可见政策对于当前经济形势和外部不确定性的重视。何为超常规？货币政策领域：货币政策的基调从“稳健”转为“适度宽松”。上一次定调货币政策“适度宽松”是2008年底-2010年。财政政策领域：财政政策的基调是“更加积极”。上一次定调财政“更加积极有为”是2020年。预计明年赤字率或将提升至3.5%以上。“稳住楼市股市”是改善居民资产负债表和收入的最重要手段之一。“全方位扩大国内需求”“大力提振消费”或意味财政或对更多的消费品进行补贴。12月政治局会议主要是对明年经济工作进行大的定调，更详细的工作内容会在后续中央经济工作会议上进行部署。风动，心动。预计今天市场会大幅高开。此次政策力度很大，预计市场可能会去试探前高。技术上，今天日K线上如无意外，将形成9转序列。所以操作上不宜过于激进、盲目追高。板块层面，此次高层对于扩内需提振经济信心很强，这可能会驱动市场出现风格切换。近期持续震荡的顺周期板块有望领涨。


【热点速递】

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（投资有风险，入市须谨慎）