早评0822：等待时间窗口

【市场判断】
海外市场，隔夜欧美股市集体收涨，道指涨0.14%，标普500指数涨0.42%，纳指涨0.57%。宏观方面，美联储会议纪要显示，三周前的美联储货币政策会议上，美联储决策者普遍对通胀会持续回落到联储的目标2%更有信心，绝大多数人都预计，9月可能适合降息，一些人甚至认为，根据通胀和就业市场的环境，上月就已经有理由降息。

国内市场，昨天指数震荡阴跌，两市有1790家个股上涨，市场赚钱效应有所好转。市场成交量小幅萎缩到5128亿。截止收盘，上证指数跌0.35%，深成指跌0.28%，创业板指跌0.60%，北证50指数跌0.22%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为能源金属、苹果概念、贵金属概念等。能源金属走强，源于近两日碳酸锂期货价格突然大涨，昨日涨幅超6%。苹果概念走强，源于近期，有媒体爆料，2024年苹果秋季新品发布会或将在9月10日举行，但该消息并未被证实。随着8月进入iphone新机零组件备货旺季，预计生产交付将加速，市场对9月苹果新机上市保持高度关注。贵金属概念走强，源于周二(8月20日)欧洲时段，现货黄金价格继续强劲上涨，刷新纪录高位至2521.38美元/盎司。

市场领跌方向为游戏、猴痘概念、生猪养殖等。游戏板块走弱，源于前几日板块由于黑神话悟空的热卖，涨幅较大，短期板块迎来技术性回调。猴都概念走弱，源于前期因为疫情因素涨幅较大，板块目前进入退潮期。生猪养殖板块走弱，源于行业供需格局改善较慢，市场预期依旧悲观。

整体来看，昨天指数继续震荡回落，量能回到5000亿左右的地量。中证500指数、深成指、创业板指数为代表的小盘股指数，收盘再次出现了日线的底部钝化。短期来看，指数可能继续磨底。这两天我们在思考9月份的市场策略。我们认为可能会有点积极的变化。9月份是传统的工业旺季，宏观数据方面可能会有点改善。刚刚公布的8月战略性新兴产业采购经理人指数（EPMI）环比上行2.7个点至48.8。工业淡季尾段企业景气度一般季节性回升，本月环比上行幅度要大于季节性均值，是历史同期环比次高。预计8月制造业PMI大概率呈现稳中微升的特征。而9月PMI近五年大多数的时候均会较8月上升。因此，我们认为反弹的时间窗口或许再次临近，短期需要再等待一下。具体内容，敬请关注我们月底发布的9月市场策略。


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（投资有风险，入市须谨慎）