周四市场全天震荡调整，创业板指盘中再创调整新低。盘面上，维生素概念股开盘大涨，消费等低位低价股轮番活跃，农业股尾盘走强，而商业航天、教育等近期市场热点集体退潮。指数层面，昨日继续维持近几日“震荡市”的走势，甚至沪指收盘的涨幅连0.01%都不到，唯一的区别是北向资金净买入11.03亿元，且对盘面的影响可谓举足轻重。以净买入靠前的工业富联、贵州茅台为例，两者走势出奇一致，都是在10点15分前获资金持续买入直至午盘，期间创业板指甚至一路从-1.3%转为上涨，让市场一度以为又会是一个北向大买的交易日，但如图所示，下午两股的买盘顷刻间就消失了，然后无论是这些北向持仓个股还是指数都出现了比较明显的回落，包括昨日港股的走势也出奇一致，虽然不知道为什么午盘前后会出现那么大的反差，但可以再度确认的是，后续北向能否扭转过去2个月持续流出的趋势的重要性不言而喻。

题材上，自大众交通和腾达科技跌停后，本栏目先是指出连板股的问题（高低切的现象会造成后续连板高度的逐渐下降的恶性循环），再是挑明了商业航天这类明牌”题材的风险，昨日尾盘阶段已有多股出现了资金“踩踏”的现象。反观光纤这种有新事件驱动的“冷门”题材，虽然叙事不够宏大，但至少日内的风险还是可控的，而昨日的地产板块也是拥有着相似的逻辑，不仅有深圳国资拟开展收购商品房用作保障性住房工作的消息，并且周三晚间美股领涨的板块正是房地产-多元化。如果说每天跟踪新题材太疲于奔命的话，在眼下这个情绪退潮阶段，医药和消费的持续性和韧性可能被市场给低估了，二者除了本身都还拥有防御属性，且分有巴斯夫和国内刺激消费的利好催化，只不过这两个板块的上涨都不够连贯，不太适合像商业航天那样追涨模式。

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