周一市场全天冲高回落，沪指录得四连阳。盘面上，CRO板块开盘走强，华为、智能驾驶概念股盘中拉升，国企改革概念股反复活跃，此外沉寂许久的银行股也迎来了反弹。指数层面，未见部分资金期待已久的放量大涨，这大概率和之前提到过的没有同步降息有关，同时没有大涨并不一定是坏事，就像这几日的小碎步上涨一样能激活市场，并且没有增量资金的干扰也更便于看清市场，比如昨日在整体宽基ETF的成交量几乎只有上周五的一半的背景下，沪指和深成指依然能维持红盘，继续展现出良好的韧性，反观之前尽管每逢月底都有大阳线，但之后的一路阴跌总有种外强中干的感觉。后续真正的资金面变量可能要等到海外降息周期进入到一定程度后我国央行也开始放水。而在此之前，市场可能会先于这种标志点启动，换言之，前几年A股炒作的是美联储的降息预期，今年或许就变成我们自己的降息预期了。

题材上，继续先看跌停家数，尽管上周末很多资金观点趋于保守，反应到盘面上，开盘像电子城、海立股份、弘业期货等高位股都大幅低开，保变电气甚至从竞价第一秒开始便没有涨停封单，但早盘阶段最多也就海立股份和电子城等2、3个跌停，且很快便悉数开板，市场情绪旋即回暖，这也印证了昨日提到的“短期的分歧大概率不会改变长期的趋势”。而午盘回来随着弘业期货于13：58率先封死跌停，指数反弹也逐渐告一段落，不过收盘跌停家数为3，依然在可控范围内，后几日依然可以用这个指标进行临盘观察。具体题材上，除了国改、信创、BP机（通信设备）等题材强者恒强外，昨天资金很明显在尝试借消息发动低位新题材，比如盘中的以色列Mobileye替代概念（智能驾驶），也符合昨天文章中关于和“国”沾边的推论，考虑到后面几天高位股的分歧会逐渐加大，类似的低位题材会络绎不绝的出现。

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