早上好，来看一些热点消息。

　　国际巨头业绩爆雷

　　8月1日晚间，美国知名药企Moderna股价在盘中暴跌超20%，市值一度缩水至363亿美元。稍早之前，该公司大幅下调全年营收指引，最新预计2024年的营收将在30亿至35亿美元之间，低于此前预期的40亿美元。

　　知名芯片设计公司ARM(英国安谋国际科技)，也因全年业绩指引不及预期，令投资者不满，导致股价盘中大跌超15%。另外，该公司称，以后将不再报告基于ARM架构芯片的出货数量，这也打击了ARM的股价。

　　截至收盘，标普500指数收跌75.62点，跌幅1.37%，报5446.68点。道指收跌494.82点，跌幅1.21%，报40347.97点。纳指收跌405.26点，跌幅2.30%，报17194.15点。纳指100跌2.44%；衡量纳指100科技业成分股表现的纳斯达克科技市值加权指数(NDXTMC)收跌3.11%；罗素2000指数收跌3.03%；恐慌指数VIX收涨13.81%，报18.62。费城半导体指数收跌7.14%，道琼斯KBW地区银行指数收跌4.37%，费城证交所KBW银行指数收跌2.99%。

　　 WTI 9月原油期货收跌1.60美元，跌幅接近2.06%，报76.31美元/桶。布伦特10月原油期货收跌1.20美元，跌幅接近1.49%，报79.52美元/桶。

　　 COMEX12月黄金期货尾盘涨0.39%至2482.7美元/盎司，COMEX9月白银期货尾盘跌1.77%至28.425美元/盎司。

　　比特币遭遇抛售潮，6.74万人爆仓！

　　中东紧张局势再度升级，令投资者纷纷抛售比特币等风险资产。截至8月1日晚10点，24小时内，加密货币市场爆仓人数超过6.74万人，比特币跌幅接近3%，以太坊跌超4%，Solana币跌超8%。

　　美国政府可能会处置缴获的比特币，以及Mt.Gox交易所(已倒闭)的部分债权人可能会出售追缴的代币的消息，令比特币价格承压。另外，近期，虚拟货币市场也是美国大选热门话题之一。

　　近期，加密货币价格剧烈波动，7月29日晚，比特币一度涨至7.1万美元/枚，时隔两个月重新突破7万美元/枚价格高峰。当时，推动比特币走高的主要因素，是美国总统候选人特朗普公开发声支持加密货币。

　　当地时间7月31日，巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动(哈马斯)领导人伊斯梅尔.哈尼亚在伊朗首都德黑兰遇袭身亡。伊朗当天对以色列的暗杀行径表示谴责。另据环球网引述美国《纽约时报》报道，3名知情伊朗官员称，伊朗最高领袖哈梅内伊已经下令直接打击以色列，以报复哈马斯最高领导人哈尼亚在德黑兰被暗杀。上述事件发生后，黄金、石油大幅跳涨，比特币等风险资产则大幅回调。

　　另外，日前，区块链研究公司Arkham在社交媒体平台X上的一篇帖子表示，7月29日美国政府已将价值20亿美元的比特币转移到一个新的数字钱包地址，交易员猜测美国政府可能出售这些被扣押的代币。而此前已倒闭的Mt.Gox交易所的部分债权人，也可能会出售追缴的代币。

　　知情人士称哈马斯无限期冻结停火协议谈判

　　据央视报道，当地时间8月1日，以色列军队电台称，据知情人士透露，由于巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动(哈马斯)政治局领导人伊斯梅尔.哈尼亚遇袭身亡，哈马斯无限期冻结了停火和人员交换协议谈判。

　　哈马斯7月31日证实，哈马斯政治局领导人伊斯梅尔.哈尼亚当天凌晨在伊朗首都德黑兰遇刺身亡。哈马斯在一份声明中说，哈尼亚在德黑兰参加伊朗总统马苏德.佩泽希齐扬的就职仪式后，在住所遇袭身亡。哈马斯称这起暗杀事件系以色列所为。

　　英国央行如期降息25个基点

　　当地时间周四，英国央行宣布降息25个基点至5.00%，符合市场预期，为2020年3月以来首次降息。决议公布后，英镑兑美元短线走低约20点，随后快速拉升。

　　当天，货币政策委员会(MPC)以5比4的投票结果通过此次利率决定，其中委员格林尼、哈斯克尔、曼恩、皮尔投票决定维持利率不变，显示委员们在通胀压力是否已充分缓解的问题上仍然存在分歧。

　　在政策声明中，英国央行行长贝利表示，货币政策委员会将继续谨慎行事。“我们需要确保通胀保持在低位，并小心不要过快或过多地降息。”实际上，英国CPI通胀在5月份回到了央行2%的目标，并在6月份保持这一水平，远低于2022年10月创下的41年高点11.1%。

　　这使得英国的通胀率低于欧元区和美国，而欧洲央行在6月份已经下调了利率，美联储当地时间周三维持利率不变，但为9月降息敞开了大门，此次降息使英国央行与发达经济体缓慢启动的宽松浪潮保持一致。

　　集运市场为何再现分化

　　本周集运指数(欧线)盘面整体呈现出近月走跌、远月上涨的表现。截至8月1日收盘，即将步入交割的EC2408合约收跌2.14%至5534.9点；主力合约EC2410收跌1.79%至3515.0点；EC2412合约微跌0.08%至3215.4点；EC2502合约收涨2.59%至2675.9点；EC2504和EC2506也表现收涨。

　　本周包括主力合约EC2410在内的三个近月合约整体呈现走弱态势，而远月合约走势偏强。弘业期货分析师吴勇认为，EC期货近远月合约走势分化的主要原因是两者的交易逻辑不同：近月合约交易围绕现货价格，运价出现松动导致盘面空配情绪加重；远月合约受巴以冲突和美国选情等地缘政治方面因素影响较大。

　　一德期货航运研究员车美超认为，近月合约走跌主要受近期船司调降8月部分航线即期运价的驱动。可以看到，处于龙头地位的地中海航运调降8月中旬上海—欧基港运价至4950美元/TEU和8240美元/FEU，小柜和大柜分别调降600美元和300美元，包括达飞和马士基等船商也于近期下调即期市场运价，这增强了市场对于运价已经见顶回落的预期，直接对EC近月盘面形成利空影响。

　　海通期货航运研究负责人雷悦告诉记者，随着现货运价步入回调，EC期货近月合约情绪逐步偏空，主力合约EC2410偏弱运行，多空博弈加剧，盘面承压下行；而即将步入交割的EC2408合约围绕5600点进行震荡整理，由于现货运价已经进入筑顶回调阶段，最后三期的标的指数预计呈现递减形态，因此盘面始终维持贴水结构。

　　远月合约更多受到地缘局势的影响，车美超表示，7月27日戈兰高地遇袭，加深外界对黎以冲突进一步升级的忧虑，点燃了集运市场的多头情绪，周三哈马斯领导人伊斯梅尔.哈尼亚在伊朗首都遭袭身亡的消息再度引发事态恶化的猜测，EC远月盘面出现快速拉升。

　　雷悦表示，EC远月合约维持积极涨势，主要由于贴水幅度过深且短期地缘无明显缓和迹象。虽然2025年随着新船陆续交付，红海绕行下的供应缺口会被逐渐弥补，市场供需回归平衡，但当前大家仍将EC远月合约视作地缘属性主导，短期地缘冲突加剧推升远月估值上行的预期。

　　8月现货运价回落压力加大

　　“7月下旬，欧洲航线供需关系基本保持不变，货量环比未增长而新交付运力大增，加之部分班轮公司下调运价以揽收更多货物，因此运价稳中有跌，出现较明显的见顶缓慢回落的迹象。”吴勇表示。

　　据其介绍，8月周度运力达到23.60万TEU，较7月上涨4.8%。各班轮公司8月的舱位线上平均报价为5250美元/TEU和8750美元/FEU，第33—33周运价均值与第34—35周运价均值基本一致。需要注意的是，班轮公司将会根据后续货量增减即时调动运价。

　　雷悦表示，8月前三周的欧线报价均值逐周回落，运价见顶回落态势确定。近期船司价格调整节奏加快，部分FAK占比较高的船司降价意愿明显。截至目前，8月初的运价均值在大柜8450美元。她认为，8月下旬运价中枢或将进一步下移，后续需观察运价下调的频率和幅度。

　　值得注意的是，近日国际航运巨头马士基宣布了一项重要决定，自2024年8月1日起，将取消针对从亚洲及东南亚多个国家至美洲加勒比地区及墨西哥的旺季附加费(PSS)。车美超表示，由于正值航运旺季，此举一方面可以直接降低货主成本、促进出口贸易；另一方面也反映出市场需求增速放缓，船东有意通过降价来提高市场占有率。

　　从市场情况来看，她表示目前全球港口拥堵情况正在缓解，欧线舱位偏紧状态也有所改善，订舱较之前更加容易。部分船司调降现货即期运价，高位运价出现松动迹象。从目前市场报价来看，8月小柜均价在5300美元，大柜报价均价在8600美元，若市场货量缺乏进一步增量，现货运价仍有回落空间。

　　在车美超看来，后续EC盘面交易将继续围绕供需基本面演绎，即期市场下游货量变化将成为关键。现货端方面，在本轮运价飙涨过程中，船司并未将长协舱位放出，即期舱位安排在可控范围内，随着港口拥堵改善以及新船交付运力供应增加，旺季过后即期市场货量减少，船司挺价的效果将随之减弱。

　　欧洲经济方面，受成本端上涨的影响，欧元区7月制造业PMI回落创下7个月的低点，经济扩张再度接近停滞，显示出欧元区经济复苏动能减弱。这背后是欧元区经济修复结构的失衡，服务业强劲反弹带来薪资增长压力及生产率的损失对制造业形成损害，欧元区经济增长回落风险进一步加大。当然，她表示不能忽视中东地缘因素可能带来的短暂情绪影响，但总体预计集运盘面维持震荡趋弱走势。

　　雷悦指出，主力合约EC2410的主要交易矛盾在于现货运费见顶之后的回落态势，参考历史上08-10价差博弈在现实端的回调幅度。短期来看，EC2410合约的估值将取决于淡旺季切换的运费实际走势，目前现货端已经逐步开启下行，船司频繁调降运费可能会对市场情绪产生冲击，预计盘面维持宽幅震荡。而远月合约因近期地缘冲突暂无缓和迹象，合约估值呈现震荡上行，但2024年下半年至2025年上半年，新船交付逐步累积或将增加远端运力的供给压力，预计远月合约难以形成趋势性的上涨。

　　吴勇预计，主力合约EC2410短期将在2900~3800点区间震荡，关注3200点附近的支撑位以及3800点附近的压力位，不宜过分看空；而远月合约受资金情绪影响较大且地缘不确定因素较多，包括未来中欧贸易面临考验可能会对集运市场产生一定的负面影响，欧美对中国的出口限制或将在中长期利空集运欧线运价。

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