【锂电新能源产业链半年报】供需两旺供应更旺价格或回归历史低位区间
发布时间:2024-7-16 07:31阅读:47
摘要:2024年上半年碳酸锂行情冲高回落,LC2407合约半年度下跌幅度17.86%,6月底合约收于87600元/吨。
从全年角度看,锂盐过剩格局延续,且上半年本不应有如此大的波动。但事实证明,由于春节前后供需的阶段性错配,形成了与大的供过于求逻辑不一致的小气候,行情也因此一度有了可观反弹 。
展望下半年碳酸锂行情,基于成本支撑,市场多空分歧显著增加,部分资金看好85000元关口的支撑力度,认为会有显著的下游补库带动反弹的行情。
2月底以来碳酸锂周度产量从0.7万吨的低位连续上台阶,近八周碳酸锂周度产量稳定在1.4万吨上方。6月份磷酸铁锂统计产量19 .2万吨,环比5月份下降2.1万吨或10%。当月电池厂消库动作频繁 ,采购量明显下降。本周全行业样本库存跃升4184吨至111093吨 ;各分项看库存全线累积,生产企业库存增加至5.44万吨,下游库存增幅更加明显。
2024年度过半,行情再度来到上市以来低位,能否再度企稳上行,市场分歧增大。我们认为,当前锂盐的基本面和去年12月及今年2月没有可比性,供需错配行情难以再现。对产业链下游企业来说,锂盐供需两旺同时需求季节性见顶的趋势延续,上游原料没有多头配置价值。盘面走势再度确认,当前主力11月合约及之后合约冲高,很有可能又是一个卖出套保的良机。
据综合分析及供需平衡表测算,由于储能端对锂资源需求预期走弱 ,锂盐过剩态势将显著超出市场此前预期。2024年年底或2025年碳酸锂价格重新回到历史低位区间(5万元下方)的概率因此显著增加。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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