东京外汇股市日评：美元兑日元汇率小幅振荡，日经指数自高位回落。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在160.84日元附近，较上一交易日上涨0.21日元。

　　昨天的东京外汇市场,在本周美国消费者物价指数公布前，由于缺乏关键性材料，美元汇率小幅振荡。兑日元汇率虽然一度尝试161日元一线高位，但在美联储降息预期的影响下尾盘回到160日元一线收盘。上周公布的美国就业统计数据显示劳动市场略有降温，对美元汇率的整体走势体构成了一定的压力。考虑到即将公布的美国6月份消费者物价指数（CPI）以及美联储主席鲍威尔在国会听证会上的证词，一旦经济指标显示通胀缓解以及下半年经济增减速可能导致美联储在年底前做出降息的决定。至于鲍威尔主席的国会证词，预计他依旧会表示控制通胀取得进展，但希望通过更多数据来证实。有市场分析认为，鉴于景气美国经济放缓,美联储将面临更多来自国会议员的压力，国会议员对美联储就降息的讨论已经麻木，并对美联储和其他机构提出的紧缩政策感到不满。短期金融市场的交易结果来看，9月份降息的概率上升至80%，且显示年内将有两次降息的可能。

　　技术方面来看,美元兑日元汇率在美元强势告一段落后，自161日元的近期高点回落，下方关注160日元整数位一线的同时，日本政府干预汇市的可能性也逐渐降低。交易策略建议轻仓做空尝试。

　　东京日经指数早盘开盘在40953.41日元，较上一交易日上涨172.7日元。日经指数期货2406合约开盘在40940日元，较上一交易日上涨90日元。

　　昨天的东京证券市场，在前一天创下新高后获利了结的压力下，日经平均指数小幅回落至40700日元一线收盘。上周末的美股市场上由于，美国6月份就业统计显示劳动市场供需缓和，增强了美联储年内降息的预期。由于日经平均指数上周大幅上涨超过1300日元，东京市场早盘在高位开盘后便遭遇较强的获利了结压力。另一方面，有市场分析显示本周伴随ETF分红将有数千亿日元规模的空单压力，结合股指期货市场上的调整交易，尾盘小幅收低。进入欧美交易时间,在美联储主席鲍威尔出席国会听证以及美国6月份消费者物价指数公布之前，市场上呈现出以持仓调整为主的抛售压力。NY道琼斯指数上周末小幅收低在39300美元一线。另一方面，高科技股依旧保持强势，纳斯达克综合指数连续创下新高。受此影响，日经指数期货晚盘回到40900日元的近期高位收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数在41000日元整数位附近遭遇一定的获利了结压力。考虑到本周末的期权特别结算，在本周后半程不排除有回落调整的可能。交易策略上建议多单了结离场。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格冲高回落，橡胶市场连续下跌。

　　东京黄金早盘2504合约开盘在12244日元，较上一交易日下跌94日元。铂金2504合约开盘在5212日元，较上一交易日下跌53日元。美元指数早间在104.95附近。

　　昨天的黄金市场，在上周末美联储降息预期再次升温带动黄金价格大幅上涨之后，周一在获利了结的压力下时隔3个交易日回落。但由于美元兑日元汇率保持160日元一线整数位支撑，支撑了东京黄金价格的走势。在美国6月份就业统计显示失业率恶化，平均时薪增速放缓使得市场对美联储降息的预期不断增强，NY黄金价格创下近一个月以来的最高水平。而进入新的一周后，在美联储主席鲍威尔的国会听证以及11日即将公布的美国消费者物价指数（CPI）之前，短期获利了结压力导致黄金价格回落。另外，根据中国央行7日公布的数据显示，继5月份之后，央行已经连续2个月没有增持黄金资产，似乎也拖累了市场走势。债券市场上，10年期国债收益率小幅走低至4.269%一线水平。NY黄金主力合约调整回落至2360美元一线收盘。

　　东京市场方面，虽然美元兑日元汇率保持160日元一线支撑，但由于NY黄金价格的回落至，导致东京主力合约来到12200日元一线水平收盘。

　　7月8日东京黄金市场收盘时2504月合约和上海2406月合约的价差（东京-上海）为-0.38美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2412合约开盘在317.9日元，较上一交易日上涨0.8日元。TSR2501合约开盘在267日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在160.63附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在上海市场遭遇抛盘压力连续下跌的背景下，主力12月合约在做空压力的作用下，连续大幅下跌至317日元附近收盘。在中国以及东南亚各主要产区天气转好后，橡胶原料产量逐渐回复，现货价格也有明显下跌。上海期货主力合约大幅下跌至近期低点的14500元一线后，周一在低位小幅振荡。另一方面，由于美元兑日元汇率也回落至160日元，影响东京橡胶主力合约跌破320日元整数位一线支撑后，触发止损并加速下滑。大阪交易所公布的截至6月10日的全国天然橡胶商业库存为7429吨，较上一期减少848吨。

　　现货方面，7月8日3号烟片7月期FOB价格在75.88泰铢附近，较上一交易日下跌1.94泰铢。20号标胶7月期FOB价格在65.82泰铢附近，较上一交易日下跌0.31泰铢。USS现货价格在63.5泰铢附近，较上一交易日下跌2泰铢。

　　技术方面来看，东京橡胶突破325-335日元区间的下限后，呈现较强的下行趋势。一目均衡表上来看，价格实体下跌至中期基准线以下水平，同时也向下穿过云层也显示较强的做空信号。交易策略上建议逢高抛空。

　　7月8日东京橡胶市场收盘时2412月合约和上海2409月合约的价差（东京-上海）为-24.3美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：天气因素影响有限，油价继续高位回落

　　哈萨克斯坦能源部周一表示，哈萨克斯坦将在2025年9月之前对今年上半年超过欧佩克+配额的石油产量进行补偿，并补充说，哈萨克斯坦已经准备了一份详细的逐步补偿计划。该国是承诺额外自愿减产的八个欧佩克+国家之一。它没有提供任何产出数据。该部门在一份声明中表示：“哈萨克斯坦将尽一切努力履行其义务，并根据预期的补偿计划对生产过剩进行补偿。”据两位消息人士和路透的计算，哈萨克斯坦6月的石油和天然气凝析油日产量较5月份提高了4%，达到724万吨，超过了其在欧佩克+内的配额。

　　随着飓风“贝里尔”向内陆肆虐，德克萨斯州遭遇强风和暴雨。休斯顿港将关闭至周二，但科珠斯科利蒂港已经重新开放。由于飓风贝里尔对美国原油基础设施的破坏可能低于预期，油价承压走低。JPX中东石油期货开盘2410合约开盘83350日元，较上日结算价上涨50日元，或0.06%。关注周内即将公布的三大能源机构月度报告。

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