报告日期 | 2024年7月8日

　　咨询证号 | Z0019820

　　黄金白银齐涨势，美联储鸽派信号引领贵金属新一波行情？

　　本周贵金属市场热闹非凡，国际黄金与白银价格携手走高。

　　美联储6月会议纪要释放出的鸽派信号，为贵金属价格上涨提供了强劲动力。

　　黄金不仅突破了阶段性高点，沪金也借助非农数据利好，有望打破震荡格局，开启新一轮上涨周期。

　　那么，贵金属的这波涨势能否持续？白银能否在黄金的引领下，再次刷新历史高点？投资者又该如何把握这一波机遇？

　　本期给大家分享一些研究所老师的观点，耐心看到最后，相信你会找到答案！

　　黄金

　　价格解析：本周国际黄金价格呈现上涨趋势，周开盘2328美元/盎司，最高涨至2392美元/盎司，最低2318美元/盎司，报收2391美元，周涨幅2.79%。

　　基本面解析：基本面方面，美联储公布了6月会议纪要。

　　纪要显示，美联储官员表示，他们正在等待通胀降温的更多证据，并对维持高利率的时长存在分歧。

　　另外，美联储主席鲍威尔本周表示，降通胀取得了“相当大的进展”，最新经济数据表明通胀正在回到下行轨道，但降息之前需要看到更多相关证据。

　　市场解读为鸽派言论，市场降息预期升温，美元加速下跌。

　　美国多项经济数据表明，经济和就业正在降温，ISM制造业活动连续第三个月小幅萎缩，原材料支付价格指标则创出一年多来最大跌幅；

　　ISM服务业活动以四年来最快速度萎缩，弱于所有经济学家的预期。

　　就业市场方面，美国劳工统计局周五公布的非农报告显示，6月失业率继续升至4.1%，为2021年11月以来的最高水平；

　　但非农就业人数增加20.6万人，大于预期的19万人，前值由27.2万人被下修至21.8万人，使得此前12个月平均每月增加22万就业人数；

　　6月份平均时薪同比增长3.9%，为2021年以来最小增幅。

　　美国利率期货交易员预计美联储9月、12月降息的可能性略有上升。

　　最新数据突显出美国劳动力市场正在逐渐降温，这将支持美联储将于今年晚些时候降息的预期。

　　技术面解析：技术面上，国际黄金价格本周的上涨，已经突破了6月7日的阶段性高点2375美元/盎司，而且日K线呈现光头阳线，下周初有望延续涨势。

　　图1：国际黄金价格走势

　　图片来源：国金期货行情软件

　　沪金一周解析：沪金主力合约2408截至周五下午收盘，涨幅为1.48%，晚间行情在非农利好的指引下，上涨近1%，总体表现良好。

　　沪金在经历了阶段性的震荡走势后，借助非农数据的利好，有望打破震荡格局，延续之前的上涨。

　　本周展望：在非农利好因素的指引下，本周初黄金价格有望延续涨势，继续攀升新高。

　　但是考虑到传统淡季的因素，对于阶段性压力能否突破仍将存疑，如无突发基本面指引，本周金价或将呈现先扬后抑的格局。

　　图2：沪金价格走势

　　图片来源：国金期货行情软件

　　白银

　　价格解析：本周国际白银价格跟随黄金呈现上涨趋势，周开盘29.14美元/盎司，最高涨至31.48美元/盎司，最低28.98美元/盎司，报收31.21美元，周涨幅7.10%。

　　基本面分析：白银方面，暂无明显影响白银价格涨跌的相关因素，建议重点参考黄金相关方面消息带来的指引。

　　特别是进入2024年以来，白银的价格振幅明显高于黄金，一旦黄金再次进入上涨周期，白银价格或将继续刷新高点。

　　技术面分析：多年的多空分界线30美元/盎司的价格，本周再次被突破，技术层面看，下一压力位置即为本次上涨的高点32.48美元/盎司，一旦再次被突破，白银价格将继续刷新阶段性高点。

　　图3：国际白银价格走势

　　图片来源：国金期货行情软件

　　沪银一周解析：沪银2408主力合约上周突破了8000元的整数关口，最高涨至8300元上方。本周或将继续调整。

　　图4：沪银价格走势