*P2409成交/持仓排名（20240701）：

市场动向

北京时间29日凌晨0点，美国农业部公布种植面积报告和季度库存报告发布，预计美国2024年大豆种植面积为8610万英亩，市场预期为8675.3万英亩。种植面积低于预期、季度库存高于预期，此次报告偏中性。SPPOMA数据显示，6月1-25日马来西亚棕榈油产量环比下滑5.62%，油棕鲜果串单产减少5.57%，出油率略降0.01%。而产量方面，MPOA数据显示6月上半月马棕产量同比小降。后期继续关注其产地产量以及出口情况。根据NOAA预测，三季度开始，全球气候模式或将逐步向拉尼娜转变。通常拉尼娜有更高的概率使印尼、马来西亚地区发生洪涝灾害。洪涝可能阶段性影响棕榈果收获进而降低棕榈油的即期产量。马来西亚棕榈树重植进度亦值得关注。2024年上半年马来政府推出双倍补贴以促进棕榈老树新植。重植工作或使马棕短期产量下滑而利好长期产量。印度食用油总库存在上半年延续缓步去化趋势。港口库存水平已处于历史同期低位，供应压力暂不明显。预计未来对棕榈油消费仍有较强支撑。

行情研判

美农业部报告平稳落地后续美豆新作进入天气市，6月马棕产量或受天气影响增产幅度不及预期。棕榈油09合约调整结束后强势再起航，取得单日涨幅2.77%。上海大陆期货投资咨询部认为，因数据显示6月上半月马棕产量同比小降，马棕产量增产幅度不及预期，棕榈油做多情绪再次被点燃。不过产地棕榈油基本面仍处在供需双弱状态，对于本轮突破上涨高度仍缺乏新的驱动因素，因此谨慎看高，上方8000一带仍有不小压力。对于本轮强势再起航，我们维持阶段性强势判断，下方关键支撑7670，低多策略。

*M2409成交/持仓排名（20240701）：

市场动向

美国农业部周五发布的年度种植面积报告显示，今年美国农户种植8610万英亩大豆，低于3月份播种意向面积8650万英亩，未如市场预期那样提高到8680万英亩。美国农业部作物进展报告显示，截至6月23日，大豆播种进度为97%，五年均值95%。大豆优良率进一步降至67%，较一周前减少3%，低于市场预期的68%，但是仍然是2020年以来同期最好水平。干旱监测报告显示近期大豆产区干旱加剧，处于干旱区的大豆作物比例为7%，一周前2%，去年同期57%。USDA 报告出人意料调低了美豆种植面积，但季度库存报告显示美豆库存高于市场预期，盘面对此已有消化，后续市场将会更加密切关注中西部天气预报，以评估天气形势对美豆单产影响。

行情研判

国内6-7月份大豆到港情况仍是焦点，供应宽松预期能否兑现有待观察。豆粕主力09合约已经连续调整了6周，而价格正好也在我们5月30日《豆粕：调整窗口打开》中给出的关键支撑3350附近。上海大陆期货投资咨询部认为，美豆产区天气及大豆到港情况将会成为后续价格驱动关键因素，此位置是否能够关闭调整窗口需要上述因素来推动，一旦供应宽松预期无法兑现或出现新的天气变化，将会催生新一轮涨势，关键支撑修复到3300一带，试多策略。

*I2409成交/持仓排名(20240701)：

市场动向

据 SMM 进口矿成本利润表，进口矿利润小幅上涨。截至 6 月 28 日，35 个港口库存总计 14544 万吨，环比上升 33 万吨，同比增加 2188 万吨；进口矿日均疏港量 297.2 万吨，环比下降 4.4 万吨，同比增加 7.9 万吨。需求端上，铁水产量维持高位，铁水产量239.44万吨，虽说传统意义上的淡季来临，但钢材需求尚可。供给端，焦企焦炭去库顺畅，多数焦企库存在偏低位置，下游钢厂原料库存也在较低位置，目前维持按需采购。7月1日标普全球公布的数据显示，中国6月财新制造业采购经理指数(PMI)录得51.8，前值为51.7，连续八个月高于荣枯线，为2021年6月来最高，显示制造业生产经营活动扩张加速。7月1日，中国人民银行发布的公开市场业务公告。为维护债券市场稳健运行，在对当前市场情势审慎观察、评估基础上，中国人民银行决定于近期针对部分公开市场业务一级交易商进行国债借入操作。

行情研判

中国6月制造业景气持续上升供需保持扩张，铁水高位反馈了淡季来临后钢材需求尚可。铁矿主力09合约昨日终于突破了压制已久的关键压力840反弹力度开始扩张。6月制造业景气度的持续上升，供需保持扩张，为市场注入一针强心剂。不过港口库存增加压制矿价，毕竟处于终端需求淡季，矿价上行动力仍需观察。下方短期支撑修正到825，多头策略。