钢材

　　近期逻辑：当下钢材需求进入淡季，且宏观上处于政策真空期，钢材缺乏上涨驱动，短期震荡运行，等待三中全会，市场可能有新的预期故事。

　　盘面：截止6月18日15时，螺纹钢2410合约收盘价为3618元/吨，日持仓量189万手。热卷2410合约收盘价为3791元/吨，日持仓量94万手。

　　行业新闻：

　　1、 海关总署最新数据显示，2024年5月中国出口汽车57万辆 ，同比增长29.8%；出口家用电器41021万台，同比增长29.7%；出口船舶562艘，同比增长51.5%。

　　2、6月17日，福建省工信厅发布文件，指导2024年粗钢产量调控任务工作。根据文件，今年粗钢产量调控工作以不超过批复产能的85%为考核目标上限。

　　3、国家统计局数据显示：2024年5月，中国粗钢产量9286万吨，同比增长2.7%；生铁产量7613万吨，同比下降1.2%；钢材产量12270万吨，同比增长3.4%。

　　4、国家统计局：1—5月份，新建商品房销售面积36642万平方米，同比下降20.3%，其中住宅销售面积下降23.6%。新建商品房销售额35665亿元，下降27.9%，其中住宅销售额下降30.5%。

　　5、1—5月份，全国房地产开发投资40632亿元，同比下降10.1%；其中，住宅投资30824亿元，下降10.6%。

　　6、钢联数据：螺纹产量232.41万吨，环比-0.66万吨，总库存780.9万吨，环比+5.3万吨，表需227.11万吨，环比-4.03万吨。热卷产量327.65万吨，环比+2.13万吨，总库存413.83万吨，环比-1.02万吨，表需328.67万吨，环比-1.24万吨。

　　7、十三部门联合印发《交通运输大规模设备更新行动方案》提出，到2028年，新能源公交车辆推广应用持续推进；重点区域老旧机车基本淘汰，实现新能源机车规模化替代应用；邮件快件智能安检设备广泛推广使用，寄递领域安检能力大幅提升；北斗终端应用进一步提升。

　　8、国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，方案要求，加强钢铁产能产量调控。严格落实钢铁产能置换，严禁以机械加工、铸造、铁合金等名义新增钢铁产能，严防“地条钢”产能死灰复燃。2024年继续实施粗钢产量调控。

　　风险提示：海外金融风险、钢材需求崩塌

　　铁矿石

　　近期逻辑：铁矿石近期供需维稳，库存前期持续上升，近期面临拐点，铁水产量持续上升中，近期有相关减产文件，预计影响下半年铁水产量。前期铁矿石基本面相对较差，近期有所好转，且黑色系暂时没有大跌趋势，等待企稳做多。

　　盘面：截止6月18日15时，铁矿石2409合约收盘价为820.5元/吨，日持仓量36.6万手。

　　行业新闻：

　　1、6月18日，天津、山东、河北多地发布高温橙色预警，河北局部地区最高气温将超过39℃；福建、浙江多地发布暴雨红色预警。

　　2、6月份日均铁水产量预计维持在235-240万吨之间，最新铁水239.31，+3.56。

　　最新全国45港进口铁矿石库存总量14745.16万吨，环比上周一减少122万吨；47港进口铁矿石港库存总量15375.16万吨，环比减少170万吨。

　　4、5月，中国铁矿石原矿产量为8847.9万吨，同比增长9.0%；1-5月，累计产量为45735.2万吨，同比增长13.4%。

　　5、6月10日-16日，中国47港到港总量2313.8万吨，环比减少219.6万吨；中国45港到港总量2207.4万吨，环比减少229.0万吨。

　　6、6月10日-16日，澳洲巴西铁矿发运总量2860.7万吨，环比增加267.0万吨。澳洲发运量2089.8万吨，环比增加136.2万吨。巴西发运量770.9万吨，环比增加130.8万吨。

　　7、国家发改委：2024年继续实施粗钢产量调控。到2025年底，钢铁行业能效标杆水平以上产能占比达到30%；废钢利用量达到3亿吨，电炉钢产量占粗钢总产量比例力争提升至15%。

　　8、上周，全国钢厂进口铁矿石库存总量为9338.93万吨，环比增加67.07万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为289.45万吨，环比增加0.21万吨，库存消费比32.26，环比增加0.20天。

　　9、非洲刚果扎纳加铁矿石有限公司公布了其旗舰项目扎纳加铁矿石项目2024年可行性研究的更新结果。项目矿产资源总储量约为69亿吨，矿石预估总储量约21亿吨（平均铁品位为33.9%），矿山寿命约30年。为了降低成本和风险，项目采用分阶段的方式开发。第一阶段的年产能为1200万吨，第二阶段年产能将再扩大1800万吨，最终实现每年生产3000万吨铁精粉的目标。

　　风险提示：海外金融风险、国内经济复苏节奏

　　煤焦

　　近期逻辑：铁水需求上升，焦炭现货前期持续下跌，近期企稳上涨；焦煤受钢厂需求下滑影响，现货持续受压力，坑口报价维持稳定，整体库存低位。黑色系整体没有大跌趋势，等待近期企稳做多，预计在6月中下旬。

　　盘面：截止6月18日15时，焦煤2409合约收盘价为1615元/吨，日持仓量17.7万手。焦炭2409合约收盘价为2270.5元/吨，日持仓量3万手。

　　行业新闻：

　　1、蒙古国相关媒体报道，连接蒙古国西伯库伦口岸与中国策克口岸的6.96公里跨境铁路于2024年5月29日建设完成。全线贯通后策克口岸年度过货量将有可能增加至3000-3500万吨，2023年度过货量为1913.19万吨。

　　2、5月，中国原煤产量38385.3万吨，同比下降0.8%；1-5月，累计产量185787.8万吨，同比下降3.0%。其中，内蒙古、陕西和新疆原煤产量累计同比分别增长2.7%、1.4%和6.6%。

　　3、据海关总署公布的数据显示，中国2024年5月份进口煤炭4381.6万吨，较去年同期的3958.4万吨增加423.2万吨，增长10.69%。2024年1-5月份，全国共进口煤炭20496.9万吨，同比增长12.6%；累计进口金额2083170万美元，同比下降10.5%。

　　4、近期，华中能源监管局召开2024年迎峰度夏能源保供领导小组会议，分析研判辖区迎峰度夏能源保供形势，安排部署迎峰度夏能源保供工作。会议指出，今年迎峰度夏期间湖北、江西、重庆、西藏四省（区、市）整体用电负荷较去年同期预计有较大增长，辖区电力保供形势不容乐观。

　　5、大秦铁路公告，2024年5月，公司核心经营资产大秦线货物运输量完成3358万吨，同比减少7.65%。2024年1-5月，大秦线累计完成货物运输量16213万吨，同比减少5.46%。

　　6、国家矿山安监局有关责任人介绍，下一步将继续强力推进矿山隐蔽致灾因素普查工作。制定《矿山隐蔽致灾因素普查规范》，督促矿山企业查清3—5年采掘区域范围内隐蔽致灾因素；推动地方政府对小矿集中、单个矿山难以查清的区域开展区域性普查。

　　7、5月，中国焦炭产量为4096.1万吨，同比下降1.5%；1-5月，累计产量19946.8万吨，同比下降1.9%。

　　8、陕西省发布《关于贯彻落实<空气质量持续改善行动计划>的实施意见（征求意见稿）》。其中提出，2024年10月底前，关中地区完成炭化室高度4.3米及以下7座430万吨焦炉淘汰，完成焦化产能优化调整。

　　9、1至5月，国家能源集团宁夏煤业累计实现煤炭产量2628万吨，同比增加46万吨；煤制油化工品产量498.59万吨，同比增加90.35万吨；铁路运量2927.85万吨，同比增加398.12万吨，创历史同期新高

　　风险提示：地产超预期修复、焦化产能大规模集中淘汰。

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