【品种策略】贵金属：06月11日多家期货公司晨报观点汇总

贵金属机构观点汇总
期货公司	核心观点
广州期货	上周欧央行降息、美国ISM制造业PMI低于预期等提振贵金属价格表现，但周五晚间美国非农就业数据超预期令降息预期回落，且公告显示5月我国央行暂停增持黄金储备，内盘因端午假期休市期间，尾盘海外贵金属价格高位回落，COMEX黄金一度跌3.34%至2311美元/盎司，当前暂报2327美元/盎司；COMEX白银一度跌6.69%至29.27美元/盎司，当前小幅回升至29.84美元/盎司。周五沪金收涨0.54%至562.30元/克，上周整体下跌1.07%；周五沪银收跌4.72%至7990元/千克，上周整体下跌0.35%。美国5月新增非农就业人数录得增27.2万人，较上月而言上升10.7万人，高于此前预期。2024年5月，中国官方黄金储备为7280万盎司，与上月持平，5月暂停增持黄金储备。最新一周沪金、沪银盘初或跟随外盘走势跳空低开，当前海外市场降息预期回落，关注周四6月美联储议息决议，建议暂以观望为主，前期多单可逢高部分减仓。
南华期货	上周贵金属价格整体重现先扬后抑走势，但周五暴跌造成整体偏弱格局。中国央行公布5月份黄金储备维持不变，超预期的美5月非农就业报告影响下，贵金属大幅下挫。美国5月非农就业新增大超预期，且时薪增速超预期走高，预示就业市场依然紧张，并打压美联储年内降息预期。长线基金持仓上周SPDR黄金ETF持仓周增1.44吨至833.65吨；白银ETF总持仓周减10吨至21275.4吨。短线基金持仓黄金非商业净多头寸增加717张至237302张，白银非商业净多头寸减少780张至56403张。COMEX黄金库存周降0.23吨至549.48吨，COMEX白银库存减少97吨至9195吨。本周关注重磅美5月CPI，欧洲央行官员讲话，美联储利率决议，日本央行利率决议。中长线维持看多，但短线弱势，本周预计大幅跳空低开，关注下方关键支撑有效性，否则下行空间将重新打开，操作上建议越跌越买的回调做多思路，但需控制仓位及操作节奏。上周COMEX黄金周线收带长上影线阴柱，日线看周五收大阴柱，形成阴包阳形态，预示周内弱势格局，关注下方2300支撑有效性，如跌穿则有望进一步回踩2150-2200区域。阻力位在2330附近。SHFE黄金周二预计大幅跳空低开，关注540-542区域支撑有效性，如跌穿可能进一步回踩520区域。COMEX白银走势与形态和黄金一致，整体预示本周偏弱格局，关注下方29附近支撑有效性，如跌穿则前期突破格局将重新定义，并可能进一步回踩26.5附近，阻力位在30.3附近。SHFE白银支撑7700附近，如跌穿则可能进一步回踩7000区域。
财达期货	上周五金银市场冲高受阻，黄金期货主力合约2408收盘每克562元，白银期货主力合约2408收盘每千克8221元。美国5月非农就业数据超预期，非农就业人数增加27.2万人，各行业就业增长强劲，薪资增速超预期。对金价短线利空，但市场预期年内仍会加息一至两次，金银价格短线震荡，中期仍向上趋势。
申银万国	贵金属在节日期间大幅下挫，美国5月新增非农就业增长27.2万人，远高于预期18.5万人，平均时薪同比升4.1%。市场降息预期大幅降温，金银出现较大幅度下挫。中东局势焦灼，地缘风险提供支撑，黄金抗通胀、储值、对冲货币风险等长期驱动明确。白银供需方面或延续缺口，整体短期行情步入调整。
弘业期货	端午假期期间贵金属板块波动较大，周五晚间受到非农数据超预期上行的影响，美债收益率由近期低点反弹，贵金属价格大幅下跌，周一海外开盘小幅修复。美国5月非农就业人口增长27.2万人，远高于预期18.5万人，前值自17.5万人修正至16.5万人。失业率为4%，为两年多来首次升至该水平，预期持平于3.9%。平均时薪同比升4.1%，预期升3.9%。
国投安信期货	周五中国央行暂停购金，对贵金属市场情绪冲击大。晚间美国非农就业人数超预期增长，打压降息预期，美元大幅反弹。贵金属短期或有调整空间。全球经济数据、利率路径和地缘风险令市场情绪摇摆，但贵金属中长期支撑逻辑不变，等待回调后买入机会。

贵金属机构观点汇总

期货公司

核心观点

广州期货

上周欧央行降息、美国ISM制造业PMI低于预期等提振贵金属价格表现，但周五晚间美国非农就业数据超预期令降息预期回落，且公告显示5月我国央行暂停增持黄金储备，内盘因端午假期休市期间，尾盘海外贵金属价格高位回落，COMEX黄金一度跌3.34%至2311美元/盎司，当前暂报2327美元/盎司；COMEX白银一度跌6.69%至29.27美元/盎司，当前小幅回升至29.84美元/盎司。周五沪金收涨0.54%至562.30元/克，上周整体下跌1.07%；周五沪银收跌4.72%至7990元/千克，上周整体下跌0.35%。美国5月新增非农就业人数录得增27.2万人，较上月而言上升10.7万人，高于此前预期。2024年5月，中国官方黄金储备为7280万盎司，与上月持平，5月暂停增持黄金储备。最新一周沪金、沪银盘初或跟随外盘走势跳空低开，当前海外市场降息预期回落，关注周四6月美联储议息决议，建议暂以观望为主，前期多单可逢高部分减仓。

南华期货

上周贵金属价格整体重现先扬后抑走势，但周五暴跌造成整体偏弱格局。中国央行公布5月份黄金储备维持不变，超预期的美5月非农就业报告影响下，贵金属大幅下挫。美国5月非农就业新增大超预期，且时薪增速超预期走高，预示就业市场依然紧张，并打压美联储年内降息预期。长线基金持仓上周SPDR黄金ETF持仓周增1.44吨至833.65吨；白银ETF总持仓周减10吨至21275.4吨。短线基金持仓黄金非商业净多头寸增加717张至237302张，白银非商业净多头寸减少780张至56403张。COMEX黄金库存周降0.23吨至549.48吨，COMEX白银库存减少97吨至9195吨。本周关注重磅美5月CPI，欧洲央行官员讲话，美联储利率决议，日本央行利率决议。中长线维持看多，但短线弱势，本周预计大幅跳空低开，关注下方关键支撑有效性，否则下行空间将重新打开，操作上建议越跌越买的回调做多思路，但需控制仓位及操作节奏。上周COMEX黄金周线收带长上影线阴柱，日线看周五收大阴柱，形成阴包阳形态，预示周内弱势格局，关注下方2300支撑有效性，如跌穿则有望进一步回踩2150-2200区域。阻力位在2330附近。SHFE黄金周二预计大幅跳空低开，关注540-542区域支撑有效性，如跌穿可能进一步回踩520区域。COMEX白银走势与形态和黄金一致，整体预示本周偏弱格局，关注下方29附近支撑有效性，如跌穿则前期突破格局将重新定义，并可能进一步回踩26.5附近，阻力位在30.3附近。SHFE白银支撑7700附近，如跌穿则可能进一步回踩7000区域。

财达期货

上周五金银市场冲高受阻，黄金期货主力合约2408收盘每克562元，白银期货主力合约2408收盘每千克8221元。美国5月非农就业数据超预期，非农就业人数增加27.2万人，各行业就业增长强劲，薪资增速超预期。对金价短线利空，但市场预期年内仍会加息一至两次，金银价格短线震荡，中期仍向上趋势。

申银万国

贵金属在节日期间大幅下挫，美国5月新增非农就业增长27.2万人，远高于预期18.5万人，平均时薪同比升4.1%。市场降息预期大幅降温，金银出现较大幅度下挫。中东局势焦灼，地缘风险提供支撑，黄金抗通胀、储值、对冲货币风险等长期驱动明确。白银供需方面或延续缺口，整体短期行情步入调整。

弘业期货

端午假期期间贵金属板块波动较大，周五晚间受到非农数据超预期上行的影响，美债收益率由近期低点反弹，贵金属价格大幅下跌，周一海外开盘小幅修复。美国5月非农就业人口增长27.2万人，远高于预期18.5万人，前值自17.5万人修正至16.5万人。失业率为4%，为两年多来首次升至该水平，预期持平于3.9%。平均时薪同比升4.1%，预期升3.9%。

国投安信期货

周五中国央行暂停购金，对贵金属市场情绪冲击大。晚间美国非农就业人数超预期增长，打压降息预期，美元大幅反弹。贵金属短期或有调整空间。全球经济数据、利率路径和地缘风险令市场情绪摇摆，但贵金属中长期支撑逻辑不变，等待回调后买入机会。

【品种策略】贵金属：11月06日多家期货公司晨报观点汇总

贵金属机构观点汇总期货公司多空方向核心逻辑广州期货震荡美元指数下跌和市场避险情绪加剧影响贵金属价格波动，美国经济数据表现强劲，澳洲联储维持利率不变，市场关注美国大选和美联储议息决议，贵金属期价或高位震荡。南华期货震荡贵金属市场在美总统大选计票结果及美联储利率决议前保持谨慎，市场预期美联储降息概率高，基金持仓显示黄金白银投资需求改善，但短线陷入调整，需关注20日均线支撑。银河期货中性美国大选不确定性高涨，贵金属受到避险情绪支撑；但美国经济数据表现强劲，市场预期美联储将降息...

同花顺期货

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【品种策略】贵金属：06月04日多家期货公司晨报观点汇总

贵金属机构观点汇总期货公司方向核心逻辑广州期货震荡美国职位空缺数据高于预期，欧元区CPI低于预期，白银库存下降但产量增加，美国提高钢铝关税增加经济不确定性，贵金属近期或受全球贸易和地缘政治影响偏强震荡。南华期货震荡贵金属市场受贸易关税政策影响，避险需求增加，但美国就业数据强劲压制价格。裁员人数上升暗示经济放缓，限制调整空间。降息预期和ETF持仓增加支撑贵金属，但短期维持高位震荡。光大期货震荡隔夜伦敦现货黄金震荡偏弱，因美国经济数据未如预期下降，市场对经济和就业市场的担忧减...

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