自从开始进行第一笔真实交易后，我便再也没有关注过30分钟以下的K线图表。刚入门时，有位朋友自行开发了一套短线交易方法，然而不到一年的时间，他就损失了一万美元。这让我更加坚信不应该关注短周期的图表。因为其中充斥着太多干扰和噪音，无论是形态还是趋势都难以准确把握。从国外一些论坛上了解到，许多朋友开发了多种交易系统，以15分钟K线图作为主要参考，但我经常看到他们很快就放弃了这些系统。

最近几天，一位在金融行业工作多年的朋友告诉我一个事实，在某外汇经纪公司开户的有数千人，能够保持盈亏平衡的大约不到200人，稳定盈利的更是不到50人，观察了他们的交易记录，发现他们主要以中线交易为主，并且多数都是看日线图进行交易。

我一直怀疑那些不断在15分钟图上画线的朋友是否曾阅读过股市相关书籍，比如《股市趋势技术分析》，《道氏理论》等。曾经有位朋友在我的博客留言称：“道氏理论是一种理论，并非只适用于股市。而均线及由均线衍生出的趋势指标，包括趋势线的绘制方法，是趋势理论在股市中的具体表现形式和方法。” 这位朋友竟然认为道氏理论与趋势理论是两回事！我对于这种未深入研究的看法感到无奈。这或许也反出许多人在运用道氏理论时并未掌握要领。

道氏理论中有一句话“日内波无法掌握”，强调应抓住“主要趋势”，留意“次等趋势”，忽略“小趋势”。在《股市趋势技术分析》一书中也提到：“小趋势——它们是短暂的价格波动，通常不超过六天，虽然从道氏理论角度看，它们本身并无实质意义，但它们汇总起来构成了中等趋势。一个中等规模的价格波动通常由三个或更多可辨识的小波浪组成。从这些日内波动中得出的结论往往会误导投资者。小趋势是唯一可能被“操纵”的趋势（尽管这种观点值得怀疑）。基本趋势与次级趋势则不易受操纵，即便是美国财政部也无法操纵它们的资金实力。” 阅读这段内容后，我对于用15分钟图判断大势感到十分怀疑。

自道氏理论提出以来，每一个所谓的趋势都是建立在日线图上的，我们可以再次翻阅当时的相关著作，以更清晰地理解。趋势是一天内形成的吗？几小时内就能形成吗？

过去做期货的朋友都知道，在一天内会有许多剧烈波动的行情，甚至在一个小时内涨跌几十个点，那么如何把握这样的行情呢？我真希望自己能像神仙一样控制价格。然而，lesson（李森）却通过这种方式让巴林银行离场。

许多朋友抱怨说，如今真假突破难以辨认，我问他们，他们说在一小时图里，一个上升通道被突破后会下跌十几点再回升。我常常只能苦笑而过。

更令人啼笑皆非的是，有朋友说，“我从未关注过天图以上的，今天你说了，我才看了一眼”。听到这句话我感到非常惊讶。

一位朋友提到，他会在15分钟内使用波浪理论判断形态和趋势。波浪理论的根源，或者学习波浪理论的第一步是了解道氏理论。为什么呢？因为“道氏理论”开创了技术分析的先河，首次提出了“趋势”的概念。而波浪理论则旨在为这种趋势定下模式。涉及到趋势就必然涉及时间，趋势不可能在一天之内形成。

感谢一些朋友通过EWI（艾略特波浪国际公司）翻译出一些优秀文章，其中包含许多波浪理论的案例，在日线图上操作。懂得道氏理论的人或许会轻松理解，但对于不了解道氏理论的人来说可能会难以理解。目前还没有发现哪位高手能够在15分钟内准确判断趋势。据说短线交易者并不那么成功。D-查理的学问可不是那么容易掌握的。

在过去的某一时期，人们对于学习可能并不那么用心，或者阅读的时候并不够细致。我怀疑有很多人可能并没有真正了解过日本蜡烛图这本书。大家都知道，蜡烛图最早是在18世纪由日本人本间宗久发明的，也有人称之为酒田战法。最初，蜡烛图是用来记录大米价格走势的。想象一下，在那个时代，人们是否会把蜡烛记录得如此精确呢？需要注意的是，在那个时候参与交易的人数绝对不会很多，据书中所述，大约只有1300人或更多，这么少的人数下，市场波动并不会很大，或者说大幅波动并不常见。可以确定的是，当时没有人会一天画出几十根蜡烛。

因此，很明显，每天只有一根蜡烛。我希望你能理解这句话的重要性，因为这一点非常关键，更确切地说，我自己也是在交易多年后才领悟到的。一天只有一根蜡烛啊。当我们为追逐非农数据、通胀数据等而感到困惑时，是否觉得自己有些迷失方向呢？就像书中所说的那样，所有的蜡烛应该用在日线图上。

蜡烛每天只有一根，那么为什么我们每天都要进行交易呢？

如果蜡烛图是基于人性判断，或者更广义地说，技术分析是建立在人性判断基础之上，如果我们能更好地把握人们的心理呢？我们是否应该像联邦储备委员会那样行事？或者像格林斯潘那样说“非理性繁荣”？都不是。最好的方法是抓住长期的趋势，那才是真正的趋势。

短线、中线还是长线？

早先，我将短线定义为日内交易，中线为三五天左右，长线为一个月左右。后来又做了调整，将短线定义为三五天左右，中线为一周到一个月左右，长线为一个月以上。再后来，我将短线划分为我可以赚取100点到500点之间的行情，中线为500点以上到1000点以下的行情，长线则为1000点以上。我这样划分是有原因的。如果在一波行情中我无法赚取超过100点，那说明这并不是一个行情，也不是一个趋势，而是盘整，或者说我应该停下来休息。没有明确方向，又何必费力每天进行交易呢？

是涨还是跌？看清楚了，如果看不清楚，就不要进行交易。按照我的划分，一年中我们只需几次中线交易就能够赚取足够的利润。至于短线交易，每天波动都在100点到200点之间，那只是在无聊的时候才会操作的行情。至于长线交易，暂时我还不敢妄下结论，因为我的仓位不够大，未必能够承受大额亏损，因此只能说在外汇市场上我并非巴菲特。

未来我会更多地向索罗斯学习，因为许多人认为他是短线交易者，但实际上，例如在1992年做空英镑的情况下，英镑下跌了6000点，历时半年。我们相信他可能在半年内已经出局了，但唯一无可争议的是，他绝对不会在几天内退出。他的短线才是真正的短线，尽管他是大鳄级别的短线交易者，而我们只是小虾级别的短线交易者。

当我们小心翼翼地下单时，发现自己原来只是在追求日内波动，那时最好不要谈论趋势。没错，那只是波动，而非趋势。只有当趋势确立后，我们才能选择是做短线还是中线交易等。这才是操作，这样才能被称为外汇市场的作手。

实际上，许多人都在追求这种每天都忙得焦头烂额的波动，最终是失败还是成功？一次失败的交易可能会让你亏光所有。尽管波动是趋势开始的起点，但问题在于，我们是跟随趋势而非创造趋势。

在外汇市场中，一天内波动100点到200点，要么涨要么跌，很少会有意外波动，虽然毛刺的机会是存在的，但仔细查看图表就会发现毛刺并不常见。在这样的日内波动中，只要一次判断正确，你就是赢家。需要注意的是，这是短线交易。我们可以成为超级短线交易者，但短期利润并非最终目标。正如我所说，短线交易只适合在无聊时进行。即使每天只做一次交易，我不确定大家的交易系统获胜概率如何，但我相信这并不比掷硬币高出多少。这就是短线交易。

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