2023年在恢复澳煤进口及实施进口煤零关税政策影响下，中国煤炭进口总量创历史新高；而2024年后恢复征收进口煤关税，2024年进口煤总量或同比有所下滑，进口煤均价继续承压回落，但主要进口贸易伙伴仍将保持稳定。

　　进口煤零关税+恢复澳煤通关，多重举措促2023年煤炭进口总量增长

　　2023年中国进口煤市场变化显著，主要表现在进口总量超预期增长、进口煤均价明显回落、进口贸易伙伴占比转变等方面。从进口总量来看，据中华人民共和国海关总署数据显示，2023年中国累计进口煤炭数量为4.74亿吨，同比增长61.81%；从进口均价来看，2023年国际煤炭供需格局偏宽松，国际煤价同比明显回落，中国进口煤均价继续呈现下滑态势，据中国海关总署数据显示，2023年中国进口煤年均价为111.65美元/吨，同比降23.31%；从进口贸易伙伴来看，2023年恢复澳煤通关后，中国从澳大利亚进口煤炭数量快速增长，2023年中国从澳大利亚累计进口煤炭5246.23万吨，同比增长1737.24%，在中国煤炭进口总量中占比达11.06%，同比增长10.09个百分点。

　　2024年恢复征收进口煤关税，进口煤成本增加，进口煤总量或将受到一定牵制；从进口均价来看，进口煤均价同比或继续下行；而从进口贸易伙伴来看，进口贸易伙伴关系整体仍比较稳定，具体分析如下：

　　进口量略有下滑，但依然保持在较高水平

　　2024年1月1日起，我国恢复进口煤关税征收政策，主要影响来自于俄罗斯及蒙古等国家的煤炭进口成本，而印度尼西亚及澳大利亚按照自贸协定继续实施零关税。来自于俄罗斯及蒙古等国家的煤炭进口税率将由0%提升至3%-6%不等，以俄罗斯Q5000大卡动力煤为例，恢复进口关税后，从俄罗斯进口动力煤成本单吨将增加50元/吨左右，进口成本的增加，或将导致国内终端用户对来自俄罗斯及蒙古的动力煤采购需求出现回落，据中华人民共和国海关总署数据显示，2024年1-2月中国自俄罗斯进口煤炭数量环比下降23.06%，自蒙古进口煤炭数量环比下降34.35%。但俄罗斯及蒙古均积极应对中国恢复进口关税对其煤炭出口带来的影响，俄罗斯方面宣布取消煤炭出口关税、蒙古方面则侧重优化口岸出口效率、同时蒙煤性价比较高，因此将在一定程度上对冲中国恢复征收进口关税带来成本增加的影响，预计2024年中国年度煤炭进口总量或将达到4.3亿吨水平，其中动力煤进口总量约为3.14亿吨，虽较2023年有所回落，但整体仍保持在较高水平。

　　进口均价同比或继续回落

　　2023年全球煤炭产量保持在高位水平，2024年来看全球主要产煤国煤炭产量或依然保持稳中有增态势。具体来看，据中国国家发展改革委经济运行调节局二级巡视员唐社民在2023年12月5日召开的2024年度全国煤炭交易会上表示，预计2024年中国国内煤炭产能充分释放，产量预计总体稳定；据印尼能源与矿产资源部(ESDM)公布数据显示，2024年印尼煤炭产量目标为7.1亿吨，较2023年年度产量目标增长2.23%；印度方面一直致力于减少对煤炭进口的依赖，积极推进国内煤炭生产，2023年印度煤炭产量10.12亿吨，根据规划，计划到2027年印度煤炭产量将达到14亿吨，而到2030年煤炭总产量将进一步提高到15.8亿吨。而从需求端来看，用煤需求增长与全球经济发展紧密相关，在地缘政治风险、债务危机、通胀风险等多重因素影响下，全球经济发展仍面临阻力，限制用煤需求增长；而同时全球可再生能源装机规模持续快速增长，据国际能源署公布数据显示，2023年全球可再生能源装机规模达到510GW，较2022年增长率达50%，增速创20年以来新高，可再生能源对煤炭等传统能源替代作用越来越明显。整体来看，全球煤炭供需格局仍偏宽松，国际煤价或将继续向下调整，进而中国进口煤均价同比也将保持下降态势。

　　主要进口贸易伙伴关系相对稳定，来自俄罗斯及蒙古的进口煤数量占比同比或有下滑

　　当前中国进口煤贸易伙伴关系比较稳定，主要来自于印度尼西亚、俄罗斯、蒙古、澳大利亚等几个国家，贸易关系稳定对贸易双方均比较有利，因此预计2024年我国煤炭贸易关系仍是相对稳固的。但由于恢复征收进口煤关税后，来自俄罗斯及蒙古的进口煤成本将有所增加，以进口俄罗斯煤价格为例，恢复征收进口煤关税后，来自俄罗斯煤炭进口成本将增加50元/吨左右这或在一定程度上导致国内终端用户减少对来自俄罗斯及蒙古的采购数量，转而增加对来自印度尼西亚及澳大利压的煤炭采购数量，因此2024年中国自印度尼西亚及澳大利压进口的煤炭数量在中国煤炭进口总量中的占比或呈扩大趋势，而来自俄罗斯及蒙古的进口煤数量在中国煤炭进口总量中的占比同比或有所下滑。

　　综上所述，2024年中国煤炭进口总量及进口均价或将同比下滑，进口贸易伙伴关系相对稳定，但受进口关税复征影响，来自俄罗斯及蒙古的进口煤份额或因被印度尼西亚及澳大利压挤占而出现窄幅回落。