【市场判断】
海外方面，隔夜欧美股市多数收涨，道指涨0.12%，标普500指数涨0.11%，均创历史收盘新高，纳指跌0.12%。

国内方面，昨天指数早盘大涨，但午后明显回落，量能小幅放大。两市有4401家个股上涨，市场赚钱效应大幅回升。市场成交量放大到9323亿附近。北向资金净买入23.35亿。截止收盘，上证指数涨0.59%，深成指涨1.31%，创业板指涨0.95%，北证50指数涨1.29%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为飞行汽车、国防军工、国资云等。飞行汽车板块大涨，源于工信部等四部门27日对外发布《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》，其中提到，到2030年，通用航空装备全面融入民众生产生活各领域，成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模。国防军工板块走强，源于《通用航空装备创新应用实施方案》明确指出：“推进通用航空器北斗标配应用”。北斗终端有望成为低空经济分系统层面确定性最高配套产品。国资云概念走强，源于有传言称华为P70内置了华为自研得盘古大模型。

市场领跌方向为银行、农业、乳业等。银行板块走弱，源于光大银行和交通银行年报均不及预期，带动板块回调。农业板块走弱，源于短期无明确催化剂，行业景气度也较低。乳业板块走弱，源于短期板块缺乏催化剂，基本面也较为平淡。

昨天“央行买国债”小作文让股市涨声一片。我们认为可能性并不大。首先，根据《中国人民银行法》规定，央行不得在一级市场买入国债；但可以在二级市场买卖国债。但是在实际中也并不常用。主要是由于如果用直接购买的方式，动辄千亿元甚至万亿元的买卖量容易引发价格波动。此外，结合海外经验，美、日主要通过二级市场买断式购入国债，我们发现其央行开启购债的时点有些共同的特点：一是宏观经济承压；二是央行已经没有降息空间；三是央行购债或有“路径依赖”，一旦开启就难以退出。因此，当前可能还未到央行大规模直接购买国债的地步。

整体来看，昨天市场超跌反弹，强度一般。预计短期市场可能仍在三千点上方有所反复，操作上不宜激进。

【热点速递】

九部门印发指导意见 促进餐饮业高质量发展
品牌化、连锁化经营将成为主流，同时多元化、个性化的菜品也将受到欢迎。此外，数字化、智能化服务等也将成为未来的趋势。

节约用水条例出台 有序推进全国节水规划等配套
机构研报指出，保守测算，我国节水市场有超1000亿的市场空间。

英伟达AI芯片H200开始供货　相关产业链公司受关注
H200作为H100下一代产品，内存性能大幅提升，H200升级主要在HBM3e，单芯片HBM容量提升有望进一步提升HBM需求，随AI应用对算力硬件产品需求不断提升，英伟达供应链有望受益。
（投资有风险，入市须谨慎）