涨幅居前的三个品种分别是集运欧线、短纤和鸡蛋；跌幅居前的是焦煤、菜籽和IM。

　　从板块整体表现看，国债上涨，股指、黑色多数下跌。

　　资金流入前三名为原油、焦煤和纯碱；流出前三名分别为IM、IC和铁矿石。

　　从板块资金流动情况来看，国债、黑色多数流入，股指、有色多数流出。

　　从5日波动率水平看，前三位为集运欧线、碳酸锂和铁矿石；低波动前三品种为二债、梗米和沪铅。

　　从板块整体波动率情况来看，黑色、有色波动较高。

　　1.全国1-2月规模以上工业企业实现利润总额同比+10.2%，前值-2.3%

　　2.欧元区3月经济景气指数96.3，符合预期，前值为95.4。

　　《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》印发，至2027年其供给能力、产业创新能力将显著提升。

　　1.美国：22:00 美国3月密歇根大学消费者信心指数终值。

　　整体仍有较大续涨空间，耐心持有沪深300期指多单

　　近日A股主要指数波幅较大、且分化明显，但其整体关键位支撑依旧有效，且微观价格结构持续有积极信号，技术面暂无转势指引。而国内最新景气度指标延续改善大势、宏观及产业政策亦将逐步落地兑现，故从基本面看、A股盈利修复的基准判断依旧牢固。再从估值看、当前A股仍处较低区间，大类资产配置价值良好。综合而言，虽短期有调整，但股指多头策略的盈亏比依旧占优。再考虑具体分类指数，价值板块收益性、稳健性均较好，耐心持有关联度最高的沪深300期指多单。

　　沪铜

　　美元上方空间不足，对铜价拖累有限。基本面方面，供给紧张问题不断加剧，且需求存改善预期，整体偏乐观，中期上行趋势未变。但目前铜价已经处于偏高水平，短期内继续快速拉升的节奏或放缓，关注CSPT会议结果。

　　沪铝

　　需求乐观预期延续，铝价下方支撑持续

　　碳酸锂

　　盘面企稳信号逐步释放，海外矿价成本支撑显著

　　冶炼端生产规模未恢复至高点，短期供应端扰动消息仍存；长期需求增长趋势明确，终端消费场景正逐步扩大。现货报价继续下探，当前采购市场成交笔数较少。昨日期货出现企稳迹象，全天呈现小幅增仓且日内波动延续；基本面变化幅度较小，锂矿拍卖价格超预期，建议等待企稳新多入场。

　　工业硅

　　市场悲观情绪加重，短期仍偏弱运行

　　下游补库意愿一般抑制硅价上行，供需偏失衡局面也未能有效改善，期货市场悲观情绪加重，短期仍偏弱运行。

　　钢矿

　　需求弱现实改善不足，黑色金属重回弱势

　　螺纹

　　高炉复产延迟将继续压制原料需求及价格。目前看螺纹价格正式止跌转向的关键，依然取决于终端需求。从环比角度考虑，“三大工程”、新增专项债和超长期国债发行提速、增量“稳地产”政策推出等的影响尚未显现，终端需求存在待挖掘的潜力，但节奏与斜率尚难判断。关注今天中午公布的钢联样本螺纹钢周度产存数据，以评估终端需求恢复情况。此外，交割月临近，近月提保限仓在即，螺纹05合约上153多万手持仓的减仓/移仓节奏对市场潜在影响也较大。

　　热卷

　　终端需求无法承接钢厂大规模复产，且钢厂盈利偏弱也制约钢厂复产意愿，国内高炉复产或继续延迟。钢联根据最新检修计划估计，4月国内高炉铁水日产可能仅能恢复到226.4万吨（上周五221.39万吨）。高炉复产迟缓，将继续压制原料需求及价格。但是，从环比角度考虑，钢材终端需求，可能还有潜力待挖掘，例如制造业为主的“大规模设备更新”、耐用消费品“以旧换新”、以及基建相关建筑用钢需求，只是环比节奏与斜率难以确定，暂未对市场预期形成合力。

　　铁矿

　　本周钢材现货需求表现不及预期，市场担忧4月终端需求将见顶，能否承接钢厂集中大规模复产。叠加钢厂盈利偏弱制约钢厂复产意愿，铁矿需求增长受限，而供应端压力一直存在，港口进口矿库存仍处在被动积累阶段。铁矿价格想要真正止跌转势，核心在于终端需求。关注今天中午钢联公布的小样本周度钢材产存数据，持续评估终端需求情况。

　　煤焦

　　需求不佳预期加重，焦炭推进第七轮提降

　　焦炭

　　铁水日产增幅有限，焦炭入炉刚需支撑不足，而钢厂原料采购积极性较差，现货市场推进第七轮提降，需求预期主导当前行情，市场情绪维持悲观，期价走势进一步承压下行。

　　焦煤

　　原煤产出维持低位，但需求走弱预期更强，煤价受此拖累表现不佳，弱现实主导市场走势，而下游产业利润仍处低位，焦炭进行第七轮提降，钢焦企业对原料煤补库意愿走弱，坑口流拍情况持续存在，焦煤价格仍将承压。

　　纯碱

　　基本面预期偏弱，玻璃05合约空单持有

　　纯碱

　　近期短期开工波动加大，金山装置减量收窄。阜丰和金山技改装置合计90万吨近期有投产可能，纯碱周产上限或向上突破新高。不过供给增长、库存积累的利空已明牌。而纯碱行业竞争格局较好，龙头企业对供给端与价格的把控力相对较强。且在足够长的时间内，纯碱刚需中枢将稳中有升，淡季期间纯碱装置还将集中大规模检修，纯碱供需格局存在阶段性改善的契机。盘面多次下探重碱氨碱成本，未能有效下破，目前看成本支撑依然有效。策略上，纯碱09合约中期多单耐心轻仓持有，等待基本面改善的契机出现。

　　昨日北京地产新政力度有限，今年浮法玻璃房建及装修需求预期均偏弱。节后，浮法玻璃刚需表现偏弱，主产地产销率多数情况下只有6-7成，现货降价仅能短期刺激产销率改善。而玻璃运行产能已创历史新高，未来还有少量点火/复产计划，玻璃高供给压力已显现，浮法玻璃厂原片库存仍持续被动增加，产业链库存格局呈现上游、中游高，而下游低的特点。我们认为今年玻璃厂亏损减产的大方向已然明确。现货价格连续下跌，沙河地区交割品价格最低续跌至1541。虽然盘面价格已跌破沙河地区天然气制成本，但仍未出现明显止跌迹象，且05合约持仓规模仍较大。建议玻璃05合约空单继续持有。

　　原油

　　供应端扰动频繁，油价整体易涨难跌

　　宏观面和需求端限制油价表现，油价在高位窄幅区间横盘。当前原油市场供应端扰动频繁、趋势偏紧，油价整体易涨难跌。

　　甲醇

　　库存加速下降难改甲醇弱势

　　尽管库存加速下降，但供应增长和需求下滑的基本面预期令甲醇持续下跌，除非二季度检修力度较大，否则甲醇都将保持弱势。

　　聚烯烃

　　上中游库存延续下降，聚烯烃存在支撑

　　本周新增多套聚烯烃装置检修，开工率达到年内新低，导致上中游库存不同程度下降。产量下降叠加原油支撑，聚烯烃价格虽然存在一定支撑，但也无上行驱动，推荐卖出看涨期权或者做多PP-3MA。

　　棕榈油

　　供给宽松预期抬升，价格上方阻力较强

　　进口成本对棕榈油价格形成支撑，我国进口利润较差，采购意愿不佳，库存预计将维持偏低水平。但目前月间价差以及豆棕价差倒挂明显，豆棕间可替代性较强，且油脂整体供给较为充裕，而现货市场需求无明显改善。因此棕油基本面多空交织，且前期价格持续向上，价格上方压力加大。

　　橡胶

　　国内产区进入试割阶段，但需求复苏大势未改

　　国内产区陆续进入开割季，云南试割意味着原料产出季节性恢复，供应偏紧预期缓解、橡胶价格受此拖累表现疲软，但考虑终端车市维持复苏态势，而轮胎企业生产情况尚佳，需求增速有望高于供应增长，中长期供需结构维持改善，沪胶价格企稳后上行驱动仍强。

　　市场有风险，投资需谨慎！